O cenário de investimentos em criptomoedas está evoluindo à medida que investidores institucionais e de varejo exibem interesses divergentes em relação ao staking nos próximos ETFs de ether nos Estados Unidos. De acordo com a co-fundadora da 21Shares, Ophelia Snyder, investidores institucionais podem não priorizar a possibilidade de fazer staking nos ativos subjacentes dentro desses ETFs, enquanto investidores de varejo frequentemente veem isso como uma característica desejável.
Investidores institucionais adotam uma abordagem pragmática em relação aos ETFs que não oferecem staking, reconhecendo os desafios de liquidez que isso pode representar. Snyder explicou que os períodos de staking flutuantes, que poderiam se estender até 22 dias, exigiriam estratégias rigorosas de gerenciamento de risco e liquidez. Essa compreensão sutil da mecânica de mercado sugere que os players institucionais valorizam a estabilidade e uma exposição bem gerenciada em vez de retornos potenciais adicionais do staking.
O lançamento esperado dos ETFs de ether nos Estados Unidos segue a aprovação da SEC de aplicações essenciais de pretendentes a ETFs — sem funcionalidades de staking para simplificar a aprovação regulatória. Apesar da exclusão do staking, líderes do setor como JPMorgan ainda preveem entradas robustas, potencialmente atingindo US$6 bilhões, caso o staking fosse incluído.
Diante desses desenvolvimentos, a praticidade de produtos separados que atendem às diferentes necessidades dos investidores tem sido destacada. As percepções de Snyder ressoam bem com o clima atual, onde soluções práticas são buscadas para se alinhar com as preferências dos investidores e as condições regulatórias.
Além disso, as implicações fiscais das recompensas de staking permanecem incertas nos EUA, adicionando mais uma camada de complexidade para investidores institucionais em busca de clareza antes de se aventurarem em produtos staked. Reconhecendo essas preocupações, provedores como 21Shares elaboraram propostas de ETF que contornam o staking, simplificando assim a proposta de valor para as instituições. A empresa já é um importante jogador no mercado europeu de ETPs e tem como objetivo aplicar sua expertise também no mercado de ETFs de ether nos EUA.
Principais Questões e Respostas:
1. Por que os investidores institucionais podem estar menos preocupados com a funcionalidade de staking nos ETFs de ether?
Investidores institucionais podem estar menos preocupados com a funcionalidade de staking devido aos desafios de liquidez que o staking pode introduzir. Eles exigem um gerenciamento rigoroso de riscos e preferem uma exposição estável e bem gerenciada em vez dos possíveis retornos extras que o staking poderia proporcionar.
2. Quais são os potenciais influxos estimados para os ETFs de ether nos EUA?
Embora os ETFs de ether nos EUA atualmente não incluam staking, o JPMorgan previu influxos robustos nessas produtos, potencialmente atingindo US$6 bilhões, caso o staking fosse incluído.
3. Que desafios os produtos de investimento separados para diferentes necessidades dos investidores abordam?
Produtos de investimento separados podem se adequar aos interesses distintos e perfis de risco dos investidores institucionais versus de varejo. Essa diferenciação permite produtos que se alinhem com os requisitos regulatórios enquanto satisfazem diversas preferências de investidores.
Desafios ou Controvérsias:
Um dos principais desafios associados ao tema é a regulamentação do staking nos EUA, que ainda está em um estado de fluxo. A incerteza sobre como as recompensas de staking são taxadas adiciona complexidade para os investidores, especialmente os institucionais, que precisam de clareza para conformidade e avaliação de riscos. Até que essas questões regulatórias sejam resolvidas, os ETFs de ether podem continuar a excluir as funções de staking para simplificar a aprovação regulatória.
Vantagens e Desvantagens:
Vantagens:
– Os ETFs de ether proporcionam um produto de investimento regulamentado para investidores que desejam exposição ao Ethereum sem possuir diretamente a criptomoeda.
– Esses ETFs podem atrair investimentos substanciais, aumentando a liquidez e potencialmente estabilizando as dinâmicas de mercado.
Desvantagens:
– Ao não incluir o staking, os ETFs de ether sem essa funcionalidade podem perder retornos potenciais advindos da retenção e da segurança da rede que vem com o staking.
– Investidores institucionais podem não adotar totalmente esses produtos devido à falta de clareza sobre as implicações fiscais das recompensas de staking.
Links Relacionados:
Para obter mais informações sobre o cenário de investimentos institucionais e de varejo relacionados a criptomoedas, você pode visitar os seguintes sites:
– U.S. Securities and Exchange Commission (SEC)
– JPMorgan
– 21Shares
Por favor, note que os links acima levam às páginas principais das instituições e empresas relevantes; informações específicas relacionadas aos ETFs devem ser buscadas dentro desses domínios.
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