O cenário de investimento em criptomoedas está evoluindo, à medida que investidores institucionais e de varejo demonstram interesses divergentes em relação ao staking nos próximos ETFs de ether nos EUA. Segundo a cofundadora da 21Shares, Ophelia Snyder, investidores institucionais podem não priorizar a capacidade de fazer staking nos ativos subjacentes desses ETFs, enquanto os investidores de varejo frequentemente veem isso como uma característica desejável.
Investidores institucionais adotam uma abordagem pragmática em relação aos ETFs que não oferecem staking, reconhecendo os desafios de liquidez que isso pode apresentar. Snyder explicou que os períodos de unstaking flutuantes, que podem se estender a 22 dias, exigiriam estratégias rigorosas de gerenciamento de risco e liquidez. Esse entendimento detalhado da mecânica de mercado sugere que os players institucionais valorizam a estabilidade e a exposição bem gerenciada sobre possíveis retornos adicionais do staking.
O lançamento esperado dos ETFs de ether nos EUA segue a aprovação da SEC de aplicações essenciais de candidatos a ETFs, sem as funcionalidades de staking para facilitar a aprovação regulatória. Apesar da exclusão do staking, líderes do setor como o JPMorgan ainda preveem robustos influxos, potencialmente atingindo $6 bilhões, caso o staking fosse incluído.
Diante desses desenvolvimentos, a praticidade de produtos separados atendendo às diferentes necessidades dos investidores tem sido ressaltada. As percepções de Snyder ressoam bem com o clima atual, onde soluções práticas são buscadas para se alinhar com as preferências dos investidores e as condições regulatórias.
Além disso, as implicações fiscais das recompensas de staking permanecem incertas nos EUA, acrescentando mais uma camada de complexidade para investidores institucionais que buscam clareza antes de se aventurar em produtos staked. Reconhecendo essas preocupações, fornecedores como a 21Shares elaboraram propostas de ETF que contornam o staking, simplificando assim a proposta de valor para as instituições. A empresa já é uma importante player no mercado europeu de ETP e tem como objetivo aplicar sua expertise no mercado de ETF de ether spot nos EUA também.
Principais Perguntas e Respostas:
1. Por que investidores institucionais podem estar menos preocupados com a funcionalidade de staking nos ETFs de ether?
Investidores institucionais podem estar menos preocupados com a funcionalidade de staking devido aos desafios de liquidez que o staking pode introduzir. Eles requerem um gerenciamento rigoroso de riscos e preferem uma exposição estável e bem gerenciada sobre os possíveis retornos extras que o staking poderia fornecer.
2. Quais são os influxos potenciais estimados para os ETFs de ether spot nos EUA?
Embora os ETFs de ether spot nos EUA atualmente não incluam staking, o JPMorgan prevê robustos influxos nesses produtos, potencialmente chegando a $6 bilhões, caso o staking fosse incluído.
3. Quais desafios os produtos de investimento separados para diferentes necessidades de investidores abordam?
Produtos de investimento separados podem se adaptar aos interesses distintos e perfis de risco de investidores institucionais e de varejo. Essa diferenciação permite produtos que estejam alinhados com os requisitos regulatórios, ao mesmo tempo em que satisfazem diversas preferências de investidores.
Desafios ou Controvérsias:
Um dos principais desafios associados ao tema é a regulamentação do staking nos EUA, que ainda está em um estado de fluxo. A incerteza sobre como as recompensas de staking são tributadas adiciona complexidade para os investidores, especialmente os institucionais, que necessitam de clareza para conformidade e avaliação de riscos. Até que essas questões regulatórias sejam resolvidas, os ETFs de ether spot podem continuar a excluir funções de staking para agilizar a aprovação regulatória.
Vantagens e Desvantagens:
Vantagens:
– Os ETFs de ether spot proporcionam um produto de investimento regulamentado para investidores que desejam exposição ao Ethereum sem possuir diretamente a criptomoeda.
– Esses ETFs podem atrair investimentos substanciais, aumentando a liquidez e potencialmente estabilizando a dinâmica de mercado.
Desvantagens:
– Ao não incluir o staking, os ETFs de ether spot sem essa funcionalidade podem perder retornos potenciais obtidos por meio da manutenção e segurança da rede proporcionadas pelo staking.
– Investidores institucionais podem não adotar totalmente esses produtos devido à falta de clareza em torno das implicações fiscais das recompensas de staking.
Links Relacionados:
Para obter mais informações sobre o cenário de investimento institucional e de varejo relacionado a criptomoedas, você pode visitar os seguintes sites:
– U.S. Securities and Exchange Commission (SEC)
– JPMorgan
– 21Shares
Por favor, note que os links acima levam às páginas principais de instituições e empresas relevantes; informações específicas relacionadas aos ETFs devem ser procuradas dentro desses domínios.