O banco de investimento Canaccord Genuity mantém uma postura otimista em relação à MicroStrategy (NASDAQ: MSTR), apesar de ajustar seu preço-alvo de $2.047 para $1.826, mantendo sua classificação de compra. As ações da gigante de tecnologia estão sendo negociadas atualmente em torno de $1.391.
O investimento estratégico da MicroStrategy em Bitcoin tem sido o principal impulsionador da percepção de sustentabilidade de suas ações. A empresa intensificou suas reservas de Bitcoin para um total impressionante de 226.311 BTC, equivalente a uma avaliação de $14,5 bilhões. Essa ação audaciosa veio logo após o sucesso de uma oferta de notas conversíveis de $700 milhões com vencimento em 2032, demonstrando um sólido voto de confiança dos investidores.
A estratégia de investimento da empresa, que equilibra cuidadosamente dívida e patrimônio, resultou em um substancial prêmio de valor patrimonial em relação aos seus ativos de Bitcoin. Mesmo após ajustes de mercado atribuídos aos ETFs de Bitcoin aprovados, a MicroStrategy conseguiu recuperar e até mesmo reforçar esse prêmio, refletindo o reconhecimento do mercado da política intencional de investimento em Bitcoin da empresa.
Os analistas observam o otimismo em relação às perspectivas do Bitcoin, citando a chegada dos ETFs de Bitcoin geridos por renomados gestores de ativos e um aperto na oferta após o halving do Bitcoin como fatores propulsores. A Canaccord prevê uma valorização de 20% no preço do Bitcoin ao longo do próximo ano, juntamente com um crescimento de 15% no valor do negócio de software, mantendo o prêmio de parte (SOTP) estável.
No entanto, o relatório também aponta potenciais riscos que poderiam levar a um ajuste na avaliação. A volatilidade do preço do Bitcoin, aumento da concorrência e mudanças regulatórias continuam sendo fatores significativos que poderiam influenciar a perspectiva financeira da MicroStrategy.
Apesar dos desafios, a análise da Canaccord indica que a adaptabilidade da MicroStrategy e a gestão dos investimentos mantidos em seu balanço continuam a servir como o principal catalisador para o desempenho de suas ações, apresentando um perfil de investimento excepcional dentro da indústria de software.
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