Handlowcy Bitcoin Antycypują Fluktuacje na Rynku w Związku z Masywnymi Wygasającymi Kontraktami Opcji
Handlowcy i entuzjaści kryptowalut przygotowują się na potencjalne ruchy na rynku, gdy w ten piątek planuje się wygaśnięcie niezwykle dużego wolumenu opcji Bitcoina. Łącznie ponad 107 000 kontraktów o wartości nominalnej 6,6 miliarda dolarów dojdzie do swojej daty zapadalności. To wydarzenie przyćmiewa regularne wygaśnięcia końcowotygodniowe i niesie ze sobą implikacje dla zmienności rynku.
Dzisiejsza znacząca partia pochodnych Bitcoina wykazuje szczególnie optymistyczne nastawienie, przy wskaźniku put/call wynoszącym 0,5. Oznacza to, że liczba opcji call, czyli zakładów na wzrost cen, jest podwójną w stosunku do opcji put, sugerując trend spadkowy. Punkt skupienia dla inwestorów, znany jako punkt największego bólu, to 57 000 dolarów – wartość, która stwarza największe straty finansowe, jeśli zostanie osiągnięta i obecnie jest o 4000 dolarów poniżej ceny rynkowej.
Entuzjazm wydaje się trwać wśród inwestorów optymistycznych, którzy zainwestowali ponad 340 milionów dolarów wersji o wyższych cenach wykonania od 70 000 dolarów w górę. Zainteresowanie osiąga szczyt na 770 milionów dolarów dla ambitnego celu cenowego 100 000 dolarów. Wiodąca giełda kryptowalut Deribit potwierdziła te liczby.
Do ogólnego obrazu przyczynia się również Ethereum – główny gracz na rynku kryptowalut, gdzie około milion opcji również wygasa. Z punktem największego bólu dla Ethereuma w wysokości 3100 dolarów i wartością nominalną 3,6 miliarda dolarów, łączna wartość wygasających opcji kryptowalutowych góruje nad 10 miliardami dolarów.
Mimo że sentyment rynkowy był raczej niedźwiedzi, nastąpił delikatny powrót do całkowitej kapitalizacji rynku, obecnie zbliżający się do 2,4 biliona dolarów. Bitcoin zanotował wzrost powyżej 62 000 dolarów, zanim ustabilizował się wokół 61 500 dolarów, podczas gdy Ethereum odbiło się od pięciotygodniowego minimum do około 3430 dolarów.
Z wszystkimi oczami zwróconymi na te wygaśnięcia, rynek kryptowalut jest gotowy na interesujące wydarzenia, gdy znaczna ilość kapitału ma zmienić kurs wraz z wygaśnięciem tych kontraktów opcji.
Wygaśnięcie Opcji Bitcoina Może Prowadzić do Zwiększonej Zmienności Rynkowej
Nadchodzące wygaśnięcie dużej ilości opcji Bitcoina niesie znaczące implikacje dla rynków kryptowalutowych, z potencjałem wywołania znaczących wahań cen. Nadchodzi wygaśnięcie olbrzymich 107 000 kontraktów opcji Bitcoina, łącznie wartych 6,6 miliarda dolarów, które wygasną w ten piątek. Ta sytuacja jest nadzwyczajna w porównaniu z typowymi wygaśnięciami końcowotygodniowymi i zwiększa prawdopodobieństwo wzmożonej zmienności rynku.
Obecnie panuje tendencja wzrostowa na rynku pochodnych Bitcoina, co wynika z wskaźnika put/call wynoszącego 0,5. Ten wskaźnik sugeruje, że na każdą opcję put zakładającą spadek cen, przypada dwie opcje call obstawiające wzrost cen. W centrum uwagi inwestorów jest punkt maksymalnego bólu ustawiony na 57 000 dolarów, czyli 4000 dolarów poniżej obecnej ceny rynkowej. Jeśli cena rynkowa Bitcoina zrówna się z punktem maksymalnego bólu, może to spowodować znaczne straty finansowe dla wielu posiadaczy opcji.
Optymistycznie nastawieni inwestorzy nie trzymają zapału, z ponad 340 milionami dolarów zainwestowanych w opcje powyżej progu 70 000 dolarów. Szczególnie wart uwagi jest próg cenowy 100 000 dolarów, który sam w sobie generuje 770 milionów dolarów zainteresowania otwartego, wskazując na duże oczekiwania. Deribit, główna giełda kryptowalut, zweryfikowała te wartości.
Dodatkowo, obecność Ethereuma na rynku pochodnych jest znacząca, z około milionem opcji gotowych do wygaśnięcia. Z punktem maksymalnego bólu Ethereuma w wysokości 3100 dolarów i łączną wartością nominalną wynoszącą 3,6 miliarda dolarów, łączna wartość wygasających opcji kryptowalutowych przewyższa 10 miliardów dolarów.
Mimo ogólnie niedźwiedziej sentymentu na rynku w czerwcu, łączna kapitalizacja rynku odżyła, zbliżając się do poziomu 2,4 biliona dolarów. Bitcoin odzyskał wartość powyżej 62 000 dolarów, zanim ustabilizował się w okolicach 61,500 dolarów, a Ethereum zyskało do około 3 430 dolarów po pięciotygodniowym spadku.
Rynek kryptowalut znajduje się w krytycznej fazie, gdy oczekuje na efekty uboczne olbrzymiego wygaśnięcia opcji. Znaczna ilość kapitału może zmienić bieg wydarzeń po rozwiązaniu tych kontraktów.
Ważne Pytania i Odpowiedzi:
– Jaki może być wpływ tak znaczącego wygaśnięcia opcji Bitcoina?
Znaczne wygaśnięcie opcji może skutkować zwiększoną płynnością i potencjalną zmiennością cenową, gdy handlowcy i inwestorzy podejmują działania w celu zabezpieczenia swoich pozycji lub wykorzystania ruchów cenowych przed i po wygaśnięciu kontraktów.
– Jaki jest 'punkt maksymalnego bólu’ w tradingu opcjami?
Punkt maksymalnego bólu to cena wykonania, przy której największa liczba kontraktów opcji, zarówno put, jak i call, wygasa bezwartościowo, zadając maksymalne straty finansowe ich posiadaczom. Handlowcy często przewidują, że cena rynkowa zbliży się do punktu maksymalnego bólu w miarę zbliżania się daty wygaśnięcia.
Główne Wyzwania lub Kontrowersje:
Podstawowym zmartwieniem jest potencjalne zniekształcenie dynamiki rynku z powodu wygaśnień na dużą skalę. Ponadto, trafność punktu maksymalnego bólu jako wskaźnika predykcyjnego często jest przedmiotem debaty wśród analityków rynkowych.
Zalety i Wady:
Wygaśnięcie opcji Bitcoina ma zaletę tworzenia zdarzeń płynnościowych, które mogą wprowadzić nowe możliwości dla handlowców. Jednakże nasuwa ryzyko nagłych i poważnych ruchów cenowych, które mogą prowadzić do strat dla niewystarczająco przygotowanych czy zbyt ekspozycjonowanych handlowców.
Aby uzyskać więcej informacji na temat rynków Bitcoina i kryptowalut, możesz odwiedzić Bitcoin, a dla przeglądu Ethereum, warto zajrzeć na Ethereum. Proszę upewnij się, że odwiedzasz te strony odpowiedzialnie, ponieważ inwestycje na rynku wiążą się z ryzykiem, a przeszłe wyniki nie są gwarancją przyszłych rezultatów.