Bitcoin ETF-y gotowe do wzrostu pomimo sceptycyzmu
Mimo poglądu, że rynek Bitcoin Exchange-Traded Fund (ETF) zbliża się do szczytu, analitycy badawczy Bernstein podkreślają dwa istotne czynniki, które mogą stymulować jego wzrost. Ci analitycy w liście do swoich klientów argumentują, że dowody wskazują na niezbadany instytucjonalny wpływ oraz zwiększoną płynność ułatwiającą tę eskalację.
Analiza zaangażowania instytucjonalnego w niedawne transakcje związane z Bitcoin ETF pokazuje umiarkowaną stopę uczestnictwa wynoszącą 22%. Tymczasem zwiększona aktywność na rynku bitcoin futures na CME sugeruje powszechną strategię handlu bazowego wśród instytucji. Celem tutaj jest osiągnięcie zysku z różnic cenowych między kontraktami na miejscu i futures.
Główne wirehousy przygotowują się do Bitcoin ETF
Oprócz tych aktualnych trendów, badanie podkreśla, że główne instytucje finansowe są na progu przyjmowania Bitcoin ETF. Oczekiwane uruchomienie na dużych platformach banków prywatnych w drugiej połowie roku może znacząco zwiększyć przepływ środków instytucjonalnych do Bitcoin ETF.
Handel bazowy, głównie mechanizm funduszy hedgingowych, służy jako preludium do pogłębienia zaangażowania instytucji inwestycyjnych, które zaczynają rozważać bardziej bezpośrednie pozycje inwestycyjne, gdy opcje ETF stają się bardziej atrakcyjne.
Adopcja skarbów korporacyjnych sygnalizuje dodatkowy popyt
Ponadto zmieniające się przepisy ułatwiają firmom włączenie bitcoina do swoich skarbów, co może przynieść nową falę popytu. Zauważalnie, MicroStrategy i różni górnicy bitcoina już działają jako prekursorzy tego trendu.
Mimo ostatnich wypływów z amerykańskich spotowych Bitcoin ETF, analitycy prognozują, że napływy ponownie nabiorą rozpędu później w tym roku. Przewidują również, że obecna zmienność rynkowa może stworzyć atrakcyjne okazje dla nowych inwestycji w sektorze.
Prognozy cenowe na dłuższą metę dla Bitcoina
Podkreślając swój byczy pogląd, analitycy Bernsteina niedawno podnieśli swój cel cenowy Bitcoina, wywnioskowując znaczącą aprecjację pod wpływem Bitcoin ETF i innych dynamik rynkowych. Porównali obecną wartość Bitcoina do jej znacznie niższego poziomu w czerwcu 2020 roku, ilustrując wczesny etap tego cyklu inwestycyjnego, wspierany silnym pushem marketingowym organizacji zarządzających aktywami dążących do skorzystania na rozwijającym się rynku kryptowalut.
Ważne pytania i odpowiedzi:
1. Jakie są dwa istotne czynniki podkreślone przez analityków Bernsteina, które mogą stymulować wzrost Bitcoin ETF?
Analitycy Briinsteina podkreślają nieznany instytucjonalny wpływ i zwiększoną płynność jako kluczowe czynniki, które mogą popchnąć wzrost na rynku Bitcoin ETF. Analitycy zauważają, że uczestnictwo instytucjonalne w transakcjach Bitcoin ETF jest stosunkowo niskie, wynosząc 22%, a stosowanie strategii handlu bazowego na rynkach bitcoin futures CME wskazuje, że instytucje dążą do osiągnięcia zysku z różnic cenowych między kontraktami na miejscu i futures.
2. Dlaczego adopcja skarbnia korporacyjnych jest ważna dla Bitcoin ETF?
Adopcja skarbnia korporacyjnych bitcoina oznacza nowy strumień popytu na Bitcoin ETF, gdy firmy zaczynają włączać bitcoina do swoich strategii finansowych. Ten trend może wzmocnić ogólny rynek i nadać wiarygodności tej klasie aktywów. Firmy takie jak MicroStrategy i górnicy bitcoina są prekursorami tego trendu, sygnalizując rosnące zaufanie do stabilności i wykonalności bitcoina jako aktywów korporacyjnych.
Wyzwania i kontrowersje:
– Wahania: Bitcoin i szerszy rynek kryptowalut są znane z wysokiej zmienności, co może odstraszać niektórych inwestorów instytucjonalnych i podkreślać ryzyka dla skarbów korporacyjnych rozważających przyjęcie bitcoina.
– Brak pewności regulacyjnej: Krajobraz regulacyjny dla kryptowalut ciągle się ewoluuje, a niepewność może wpływać na wzrost Bitcoin ETF poprzez wpływanie na zaufanie inwestorów i możliwość działania w określonych jurysdykcjach.
Zalety:
– Dywersyfikacja: Bitcoin ETF-y oferują inwestorom możliwość dywersyfikacji portfela inwestycyjnego, niekoniecznie konieczności bezpośredniego zakupu i bezpiecznego przechowywania bitcoina.
– Dostępność: Ułatwia to proces inwestorom instytucjonalnym i detalicznym zyskanie ekspozycji na bitcoina poprzez konwencjonalne mechanizmy inwestycyjne.
Wady:
– Ryzyko rynkowe: Oczywiście inwestowanie w Bitcoin ETF-y niesie w sobie inherentne ryzyko rynku kryptowalut, w tym zmienności i zmiany regulacyjne.
– Koszt: ETF-y mają zazwyczaj opłaty zarządzania, które mogą obniżyć zyskowność inwestycji, a konkretne struktury opłat będą się różnić w różnych Bitcoin ETF-ach.
Jeśli chcesz uzyskać więcej informacji na temat tego tematu, zapoznaj się z następującym linkiem:
U.S. Securities and Exchange Commission – Dla najnowszych informacji regulacyjnych na temat ETF-ów i kryptowalut.