Krajobraz inwestycji kryptowalutowych zmienia się w miarę jak instytucjonalni i detaliczni inwestorzy wykazują różne zainteresowania dotyczące stakingu w nadchodzących amerykańskich ETF-ach na ether. Według współzałożycielki 21Shares, Ophelii Snyder, instytucje finansowe mogą nie priorytetyzować możliwości stakingu podstawowych aktywów w takich ETF-ach, podczas gdy inwestorzy detaliczni często widzą to jako pożądaną cechę.
Instytucje finansowe wykazują pragmatyczne podejście do ETF-ów, które nie oferują stakingu, rozpoznając wyzwania związane z płynnością, jakie może to stworzyć. Snyder wyjaśniła, że zmienny okres wycofywania (który może sięgać nawet 22 dni) wymagałby rygorystycznego zarządzania ryzykiem i strategii płynności. To subtelne zrozumienie mechanizmów rynkowych sugeruje, że instytucje finansowe cenią stabilność i dobrze zarządzane narażenie na ryzyko bardziej niż dodatkowe potencjalne zyski związane ze stakingiem.
Planowane uruchomienie amerykańskich ETF-ów na ether spotowe następuje po zatwierdzeniu przez SEC istotnych wniosków od kandydatów na ETF-y – bez funkcji stakingu w celu uproszczenia zatwierdzenia regulacyjnego. Pomimo wyłączenia stakingu, liderzy branży, jak JPMorgan, wciąż prognozują silne napływy, potencjalnie sięgające 6 miliardów dolarów, zakładając, że staking byłby uwzględniony.
W obliczu tych wydarzeń, została podkreślona praktyczność odrębnych produktów dostosowanych do różnych potrzeb inwestorów. Spostrzeżenia Snyder doskonale rezonują z obecnym klimatem, w którym poszukuje się praktycznych rozwiązań, które wyrównają preferencje inwestorów i warunki regulacyjne.
Ponadto, niepewne pozostają konsekwencje podatkowe zwrotów związanych ze stakingiem w Stanach Zjednoczonych, co dodaje kolejną warstwę złożoności dla instytucji finansowych szukających jasności przed inwestycją w zastawione produkty. Zdając sobie sprawę z tych obaw, dostawcy, jak 21Shares, stworzyli propozycje ETF-ów, które omijają staking, upraszczając tym samym propozycję wartościową dla instytucji. Firma jest już istotnym graczem na europejskim rynku ETP i ma zamiar zastosować swoje doświadczenie również na amerykańskim rynku ETF-ów na ether spot.
Kluczowe pytania i odpowiedzi:
1. Dlaczego instytucje finansowe mogą być mniej zainteresowane funkcją stakingu w ETF-ach na ether?
Instytucje finansowe mogą być mniej zainteresowane stakingiem ze względu na wyzwania płynności, jakie może on wprowadzić. Wymagają rygorystycznego zarządzania ryzykiem i wolą stabilne, dobrze zarządzane narażenie na ryzyko niż dodatkowe potencjalne zyski, jakie może zapewnić staking.
2. Jakie są szacowane potencjalne napływy dla ETF-ów na ether w Stanach Zjednoczonych?
Choć amerykańskie ETF-y na ether spotowe nie obejmują obecnie stakingu, JPMorgan prognozuje silne napływy do tych produktów, potencjalnie sięgające 6 miliardów dolarów, zakładając, że staking byłby uwzględniony.
3. Z jakimi wyzwaniami radzą sobie produkty inwestycyjne dostosowane do różnych potrzeb inwestorów?
Odrębne produkty inwestycyjne mogą dostosować się do różnych zainteresowań i profilów ryzyka instytucjonalnych a detalicznych inwestorów. Ta różnorodność pozwala na produkty, które spełniają wymagania regulacyjne i zaspokajają różne preferencje inwestorów.
Wyzwania i kontrowersje:
Jednym z głównych wyzwań związanych z tematem jest regulacja stakingu w Stanach Zjednoczonych, która nadal pozostaje w stanie niepewności. Brak jasności w kwestii opodatkowania nagród ze stakingu dodaje złożoności dla inwestorów, w szczególności instytucji, które wymagają jasności w zakresie zgodności i oceny ryzyka. Do czasu rozwiązania tych problemów regulacyjnych, ETF-y na ether spotowe mogą nadal wykluczać funkcje stakingu w celu uproszczenia zatwierdzenia regulacyjnego.
Zalety i Wady:
Zalety:
– ETF-y na ether spotowe dostarczają zregulowany produkt inwestycyjny dla inwestorów, którzy chcą eksponowację do Ethereum bez posiadania kryptowaluty.
– Te ETF-y mogą przyciągnąć znaczne inwestycje, prowadząc do zwiększonej płynności i potencjalnie stabilizujących dynamikę rynkową.
Wady:
– Poprzez wykluczenie stakingu, ETF-y na ether spotowe bez tej funkcjonalności mogą ominąć potencjalne zyski z wynagradzania i zabezpieczania sieci, które są związane ze stakingiem.
– Instytucje finansowe mogą nie przyjąć w pełni tych produktów ze względu na brak jasności w kwestii konsekwencji podatkowych nagród ze stakingu.
Podobne Linki:
Aby uzyskać więcej informacji na temat instytucjonalnego i detalicznego krajobrazu inwestycji związanych z kryptowalutami, można odwiedzić następujące strony internetowe:
– U.S. Securities and Exchange Commission (SEC)
– JPMorgan
– 21Shares
Proszę zauważyć, że powyższe linki prowadzą do głównych stron odpowiednich instytucji i firm; konkretne informacje związane z ETF-ami należy wyszukać na tych stronach.
The source of the article is from the blog elektrischnederland.nl