Dynamika handlu Bitcoinem ulega zmianie, gdy cyfrowa waluta zauważa znaczny spadek aktywności w weekendy. Badania prowadzone przez wiodącą firmę badawczą z dziedziny kryptowalut, firmę Kaiko, ujawniają, że tylko 16% wymian Bitcoinów ma miejsce obecnie w weekendy, co stanowi najmniejszy odnotowany do tej pory odsetek.
Niezwykła zmiana ta zbiega się w czasie z pojawieniem się Bitcoin ETF-ów, które dostosowano do tradycyjnych godzin handlu giełdowego, radykalnie zmniejszając dotychczasowe powszechne wahania cen, jakie do tej pory były przypisywane kryptowalucie w soboty i niedziele. W miarę jak Bitcoin ETF-y zaczęły być oferowane na głównych giełdach papierów wartościowych, po uzyskaniu zgody amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd na początku 2024 roku, wyłonił się nowy wzorzec handlu, który odzwierciedla tygodniowy rynek papierów wartościowych.
W poprzednich latach tzw. „Dzikie Weekendy” stanowiły charakterystyczną cechę handlu Bitcoinem, gdzie wartość kryptowaluty często doświadczała dramatycznych zmian. Jednakże po uruchomieniu ETF-ów, wolumen handlu w weekendy systematycznie spadał z poziomu szczytowego 28% w 2019 roku.
Coraz większy handel w dni robocze także odzwierciedla wpływ Bitcoin ETF-ów, zwłaszcza w godzinach od 15:00 do 16:00, które teraz odpowiadają za 6,7% część wolumenu handlu. Ten czas jest kluczowy, ponieważ to wtedy ustalane są ceny ETF-ów.
Pejzaż sektora znacząco został ukształtowany również przez upadek banków prokryptowalutowych, takich jak Silicon Valley Bank i Signature Bank w marcu 2023 roku. Zamknięcie tych instytucji utrudniło twórcom rynku dokonywanie transakcji w trybie całodobowym, co również przyczyniło się do zmniejszenia aktywności w weekendy.
Ogólnie rzecz biorąc, integracja kryptowalut do głównych środków handlowych, takich jak ETF-y, w połączeniu z szerokimi siłami rynku, wskazuje na dojrzewanie krajobrazu Bitcoina, gdzie ekstremalne fluktuacje stają się mniej częste, a tradycyjne wzorce rynkowe przejmują przewagę nad całodobowym handlem, który kiedyś definiował rynek kryptowalut.
Ponieważ artykuł omawia wpływ Bitcoin Exchange-Traded Funds (ETF-ów) na wzorce handlowe Bitcoina, w tym na zmniejszenie wolumenu handlu w weekendy, istnieje kilka istotnych kwestii i obszarów, które mogłyby być dalsze omówione.
Kluczowe pytania i odpowiedzi:
– P: Co to jest Bitcoin ETF i dlaczego wpływa na wzorce handlu Bitcoinem?
<b:O: Bitcoin ETF to rodzaj papieru wartościowego, który śledzi cenę Bitcoina i może być handlowany na tradycyjnych giełdach papierów wartościowych. Zapewnia on inwestorom ekspozycję na Bitcoina bez potrzeby bezpośredniego zakupu lub przechowywania kryptowaluty. Efekt na wzorce handlu wynika stąd, że ETF-y podlegają godzinom funkcjonowania giełd papierów wartościowych, zazwyczaj wyłączając weekendy, co prowadzi do większej synchronizacji godzin handlu z tradycyjnymi rynkami finansowymi.
– P: Czemu wolumen handlu w weekendy jest istotny dla Bitcoina?
O: Wolumeny handlu w weekendy są wskazujące na dostępność Bitcoina i jego zdecentralizowany charakter, który pozwala na handel przez całą dobę, w przeciwieństwie do tradycyjnych aktywów finansowych. Ten zawsze otwarty rynek historycznie prowadził do większej zmienności w weekendy, ponieważ aktywnych jest mniej inwestorów, co przekłada się na większe zmiany cen przy mniejszym wolumenie transakcji.
Kluczowe wyzwania i kontrowersje:
– Kluczowym wyzwaniem związanym z wprowadzeniem Bitcoin ETF-ów są przeszkody regulacyjne. Regulatorzy, tak jak amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd, muszą ocenić potencjalne ryzyka takie jak manipulacja rynkowa oraz zmienność bazowego aktywa.
– Kontrowersją, która często pojawia się w związku z Bitcoin ETF-ami, jest argument, że mogą one osłabiać zdecentralizowany charakter kryptowaluty poprzez splecenie jej z tradycyjnymi strukturami finansowymi.
Zalety i wady:
Zalety:
– Bitcoin ETF-y mogą przyciągnąć nową grupę inwestorów, w tym tych niechętnych do obcowania z giełdami kryptowalut lub chcących uwzględnić Bitcoina w zdywersyfikowanych portfelach bez bezpośredniego posiadania waluty.
– Stanowią most między tradycyjnym światem finansowym a ewoluującym krajobrazem kryptowalut, potencjalnie zmniejszając zmienność i sprawiając, że rynek staje się bardziej dostępny.
Wady:
– Bitcoin ETF-y są ograniczone godzinami handlu giełd papierów wartościowych, usuwając zdolność do całodobowego handlu, które inherentnie cechuje kryptowaluty.
– Mogą one ujednolicić unikatowe cechy Bitcoina, takie jak zdecentralizacja i autonomia od regulowanych systemów finansowych.
Związane z tymi tematami autorytatywne źródła informacji mogą stanowić cenne uzupełnienie, ale niestety nie można podać tutaj linku. Jednakże na głównych stronach informacyjnych finansowych lub na oficjalnej stronie SEC zazwyczaj znajdują się dedykowane obszary, gdzie można przeprowadzić dalsze badanie na temat Bitcoin ETF-ów.