Relewantne badanie wskazuje, że podstępne manipulacje dotyczą niemal 8 na 10 Pierwotnych Ofert Giełdowych (IEOs). Te niepokojące wyniki wskazują na nadużycia, które podważają proces notowania oraz zaufanie inwestorów do rynku cyfrowych aktywów.
Badanie analizuje 93 IEO, które wystartowały od kwietnia 2024 roku i odkrywa rozpowszechnione praktyki wash tradingu oraz schematy pump-and-dump. Wykorzystuje Względną Zmianę Wahan (RCV) do sklasyfikowania ponad dwóch trzecich z nich jako „pasożytnicze”, przy czym kolejna frakcja jest uznawana za „przejściową”. Te praktyki zakłócają sprawiedliwą wycenę, stwarzając ryzyko dla inwestorów i wartości bazowych kryptowalut.
Stwierdzono, że pasożytniccy twórcy rynku kreują sztuczną aktywność na rynku, sztucznie podnosząc ceny przed wystarczającym do dramatycznego upadku. Pozostawia to inwestorów, którzy weszli w fazę hossy, z ogromnymi stratami, gdy wartość tokenów spada. Natomiast strategie przejściowe obejmują manipulacje księgi zleceń, które korzystają z twórców rynku kosztem szerzej pojętego ekosystemu.
W związku z tym, konieczne jest prowadzenie obszernych reform w kryteriach notowań kryptowalut. Wymagane jest od giełd wraz z deweloperami tokenów, aby nakładały transparentność na twórców rynku. Egzekwowanie technologii takich jak RCV mogłoby pomóc w identyfikowaniu i karami za nieuczciwe taktyki rynkowe.
Konieczne jest zdecydowane poparcie dla notowań „symbiotycznych”, które są rzadkimi podejściami przynoszącymi uczciwy handel i dobrobyt zdrowia rynku. Aby dziedzina finansów zdecentralizowanych mogła rozkwitać, interesariusze muszą jednoczyć się, aby wprowadzać i przestrzegać solidnych, transparentnych standardów notowania. Ochrona inwestorów i reputacja sektora zależą od tych proaktywnych działań.
W zasadzie, domena kryptowalut stoi w obliczu przełomowego momentu – kontynuować drogę pełną manipulacji czy podążać w kierunku etyki i otwartej praktyki. Długoterminowa żywotność IEO i pewność zaufania inwestorów zależą od tej decyzji.
Ważne pytania i odpowiedzi:
1. Czym są Pierwotne Oferty Giełdowe (IEOs)?
IEOs są mechanizmem pozyskiwania funduszy, gdzie nowe tokeny kryptowalutowe są sprzedawane inwestorom za pośrednictwem giełdy, a nie bezpośrednio inwestorom, jak w Ofertach Początkowych Monet (ICO). Giełdy często przeprowadzają pewne badania przed wprowadzeniem tokenów na listę, teoretycznie oferując warstwę bezpieczeństwa dla inwestorów.
2. Jakie nadużycia zauważono w badaniu?
Badanie wspomina o wash tradingu i schematach pump-and-dump. Wash trading polega na praktyce kupowania i sprzedawania tych samych instrumentów finansowych jednocześnie, aby stworzyć mylącą, sztuczną aktywność na rynku. Schematy pump-and-dump polegają na nadmuchaniu ceny poprzez fałszywe lub wprowadzające w błąd oświadczenia, a następnie sprzedaży aktywów w szczycie przed zawaleniem się ceny.
3. Dlaczego konieczna jest rewolucja w notowaniach kryptowalut?
Aby chronić inwestorów przed oszustwami, zapewnić sprawiedliwą wycenę tokenów, podtrzymać integralność rynku i utrzymać zaufanie inwestorów do długoterminowej żywotności aktywów cyfrowych.
Kluczowe Wyzwania lub Kontrowersje:
– Uzgodnienie Zgodności Regulacyjnej: Kryptowaluta działa na przeważnie nieregulowanym rynku, co utrudnia wprowadzenie ustandaryzowanych kryteriów notowań i środków antymanipulacyjnych w różnych jurysdykcjach.
– Identyfikacja Manipulacji na Rynku: Skuteczna identyfikacja i udowodnienie praktyk manipulacyjnych jak wash trading wymagają zaawansowanej technologii oraz stałego monitorowania rynku.
– Centralizacja vs. Decentralizacja: Wprowadzenie restrykcyjnych wymagań notowania i regulacyjnych mogłoby sprzeciwiać się fundamentalnemu zdecentralizowanemu charakterowi kryptowalut, potencjalnie ograniczając innowacje i swobodę na rynku.
Zalety:
– Ochrona Inwestorów: Rewolucja mogłaby chronić inwestorów przed oszustwami i działaniami nieuczciwymi.
– Stabilność Rynku: Sprawiedliwe i transparentne notowania mogłyby doprowadzić do bardziej stabilnych i godnych zaufania rynków.
– Poprawiona Reputacja: Sektor mógłby zyskać poprawioną publiczną opinię, zachęcając do szerszego przyjęcia kryptowalut.
Wady:
– Obciążenie Regulacyjne: Większe regulacje mogą nałożyć wyższe koszty na giełdy i emitentów tokenów.
– Bariera Wejścia: Surowsze standardy notowania mogą odstraszyć nowe projekty od wejścia na rynek.
– Zahamowanie Innowacji: Nadmierne regulacje mogą zahamować innowacje, ponieważ projekty mogą czuć się ograniczone przez biurokrację.
Dla zainteresowanych dalszymi informacjami, główne domeny potencjalnie powiązanych zasobów mogą obejmować:
– U.S. Securities and Exchange Commission, dla informacji o regulacjach i alertach dla inwestorów.
– Szwajcarski Urząd Nadzoru Rynku Finansowego FINMA, dla wglądu w działalność jednego z wiodących organów regulacyjnych finansowych zajmujących się kryptowalutami.
Proszę zauważyć, że choć te zasoby są powiązane z tematem regulacji kryptowalut i zabezpieczania inwestycji, to konkretne badania czy treści wspomniane w artykule mogą nie być dostępne na tych domenach. Zawsze sprawdzaj URL oraz treści udostępniane przez te strony dla najbardziej dokładnych i aktualnych informacji.