XRP et Cardano sont confrontés à une lutte difficile lorsqu’il s’agit d’être considérés pour leurs propres fonds négociés en bourse (ETF). Une étude approfondie menée par GSR a révélé que les deux cryptomonnaies présentent des lacunes significatives dans des domaines critiques nécessaires pour la viabilité des ETF. Selon l’analyse, qui a pris en compte la décentralisation et la demande du marché, il semble peu probable que les ETF XRP et Cardano reçoivent le feu vert dans un avenir proche.
Les restrictions concernant l’approbation des ETF ont été mises en lumière lorsque GSR a publié des scores mettant en avant les difficultés pour XRP et Cardano sur le marché de la cryptographie. Ces scores ont été établis selon des critères stricts d’évaluation, notamment le degré de décentralisation et la demande actuelle du marché pour ces actifs numériques.
Les problèmes de décentralisation affectent les deux devises, XRP obtenant un score de -0.9 et Cardano -0.1, les plaçant défavorablement par rapport à leur concurrence. Cela indique des faiblesses dans leurs structures, telles qu’une participation limitée sans autorisation et une distribution de jetons, qui peuvent affecter leur admissibilité aux ETF.
Le déficit de la demande du marché est également un point de préoccupation, XRP et Cardano obtenant des scores de -0.2 et -0.5 respectivement. Ces résultats suggèrent qu’ils ne possèdent pas une présence ou un attrait suffisamment forts sur le marché pour soutenir la création d’un ETF dédié actuellement.
La voie vers l’amélioration des destinées de XRP et Cardano implique de renforcer la décentralisation en augmentant les activités sans autorisation et la distribution équitable des jetons. La croissance de la capitalisation boursière, l’augmentation des volumes d’échanges et l’engagement actif de la communauté peuvent également élever leurs scores de demande.
Malgré leurs positions actuelles, *l’amélioration est possible*. Des mises à niveau technologiques stratégiques, des alliances et une utilisation plus large de leurs plates-formes peuvent stimuler la demande. Plus important encore, démontrer des applications pratiques et impliquer les communautés sont des étapes cruciales pour ouvrir la voie à une éventuelle considération des ETF à l’avenir.
Questions et réponses importantes :
1. Pourquoi la décentralisation est-elle importante dans le contexte des ETF pour des cryptomonnaies comme XRP et Cardano ? La décentralisation est un principe fondamental de la technologie de la blockchain, reflétant un système où le contrôle et la prise de décision sont répartis à travers un large réseau plutôt que concentrés chez une entité unique. Les ETF, étant des véhicules d’investissement devant respecter des normes réglementaires, exigent souvent que les actifs sous-jacents soient décentralisés pour garantir l’équité, atténuer les risques de manipulation et respecter les principes d’un marché ouvert et concurrentiel. Les cryptomonnaies ayant un degré plus élevé de décentralisation sont plus susceptibles d’être considérées comme des actifs sous-jacents adaptés aux ETF.
2. Que signifie la demande du marché par rapport aux potentiels ETF de cryptomonnaies ? La demande du marché fait référence à l’intérêt et à l’empressement des investisseurs à entrer sur le marché des cryptomonnaies. Pour les ETF, il doit y avoir un appétit substantiel des investisseurs pour justifier la création d’un produit d’investissement. Une forte demande implique une probabilité de volume d’échanges et de liquidité suffisants, qui sont essentiels au bon fonctionnement d’un ETF.
3. XRP et Cardano peuvent-ils répondre aux préoccupations mentionnées ? Une amélioration pour XRP et Cardano est possible. Par exemple, augmenter le nombre de validateurs ou la décentralisation du processus de prise de décision pourrait aider à améliorer leurs scores de décentralisation. De plus, en mettant en avant des avancées technologiques uniques, en forgeant des partenariats stratégiques et en augmentant les cas d’utilisation pratiques, ils peuvent potentiellement stimuler la demande de leurs cryptomonnaies.
Principaux défis et controverses : Un défi majeur pour XRP et Cardano est de naviguer dans les normes de conformité réglementaire élevées nécessaires pour l’approbation des ETF. Pour XRP, cela est exacerbé par les défis juridiques en cours, comme le procès avec la Securities and Exchange Commission américaine (SEC), qui remet en question si XRP devrait être classé comme un titre. De telles incertitudes juridiques remettent en question son admissibilité aux ETF. Cardano a également été critiqué pour son processus de développement lent et les retards dans la livraison des fonctionnalités promises, ce qui pourrait affecter la confiance des investisseurs et la demande du marché.
Avantages et inconvénients : La création d’un ETF pour une cryptomonnaie comme XRP ou Cardano pourrait offrir plusieurs avantages, tels que :
– Accessibilité accrue : Les ETF rendent plus facile pour les investisseurs traditionnels d’investir dans les cryptomonnaies sans les complexités de la gestion et de la sécurisation des actifs numériques.
– Diversification : Les investisseurs peuvent diversifier leurs portefeuilles sans acheter directement des cryptomonnaies, ce qui peut potentiellement atténuer les risques.
– Surveillance réglementaire : Les ETF sont des produits financiers réglementés, offrant potentiellement un véhicule d’investissement plus sûr par rapport aux échanges de cryptomonnaies non réglementés.
Cependant, il y a aussi des inconvénients à considérer :
– Risques de centralisation : Si la cryptomonnaie sous-jacente n’est pas suffisamment décentralisée, elle peut être plus vulnérable à la manipulation et au contrôle, ce qui n’est pas conforme à l’éthique des technologies de la blockchain.
– Examen réglementaire : Les ETF de cryptomonnaies pourraient rencontrer des défis de la part des régulateurs qui pourraient retarder ou empêcher leur approbation.
– Volatilité du marché : Les valeurs des cryptomonnaies peuvent être très volatiles, et un ETF lié à elles peut hériter de cette volatilité.
Si vous souhaitez en savoir plus, voici quelques liens connexes :
– Securities and Exchange Commission des États-Unis
– GSR
Des améliorations technologiques, une adoption plus large, une demande accrue, des éclaircissements réglementaires et l’adressage de la centralisation peuvent ouvrir la voie à une éventuelle considération d’ETF pour XRP et Cardano à l’avenir. Cependant, le calendrier de telles améliorations reste incertain, et des efforts importants seraient nécessaires de la part des organisations respectives derrière ces cryptomonnaies pour répondre aux préoccupations soulevées par des entités telles que GSR.