XRP et Cardano se heurtent à une bataille difficile lorsqu’il s’agit d’être considérés pour leurs propres fonds négociés en bourse (ETF). Une étude approfondie réalisée par GSR a révélé que ces deux cryptomonnaies présentent des lacunes significatives dans des domaines critiques nécessaires à la viabilité des ETF. Selon l’analyse, qui a pris en compte la décentralisation et la demande du marché, il semble peu probable que les ETF XRP et Cardano reçoivent le feu vert dans un avenir proche.
Les restrictions à l’approbation des ETF ont été mises en lumière par GSR, qui a publié des scores mettant en avant les difficultés pour XRP et Cardano sur le marché des cryptomonnaies. Ces scores ont été établis en suivant des critères d’évaluation stricts, y compris le niveau de décentralisation et la demande actuelle du marché pour ces actifs numériques.
Les problèmes de décentralisation affectent ces deux cryptomonnaies, avec XRP obtenant -0,9 et Cardano -0,1, les plaçant défavorablement par rapport à leurs concurrents. Cela indique des faiblesses dans leurs structures, comme une participation limitée sans autorisation et une distribution de jetons, qui peuvent affecter leur admissibilité aux ETF.
Le déficit de demande du marché est également un point de préoccupation, avec XRP et Cardano obtenant des scores de -0,2 et -0,5 respectivement. Ces résultats suggèrent qu’ils ne possèdent pas une présence ou un attrait assez forts sur le marché pour justifier la création d’un ETF dédié actuellement.
La voie pour améliorer les fortunes de XRP et Cardano implique de renforcer la décentralisation par une augmentation des activités sans autorisation et une distribution équitable des jetons. La croissance de la capitalisation boursière, l’augmentation des volumes de transactions et une participation active de la communauté peuvent également élever leurs scores de demande.
Malgré leurs positions actuelles, *l’amélioration est possible*. Des mises à jour technologiques stratégiques, des alliances et une utilisation plus large de leurs plateformes peuvent stimuler la demande. Plus important encore, démontrer des applications pratiques et impliquer les communautés sont des étapes cruciales pour ouvrir la voie à une éventuelle considération des ETF à l’avenir.
Questions et réponses importantes :
1. Pourquoi la décentralisation est-elle importante dans le contexte des ETF pour des cryptomonnaies comme XRP et Cardano ?
La décentralisation est un principe fondamental de la technologie blockchain, reflétant un système où le contrôle et la prise de décision sont répartis sur un large réseau plutôt que concentrés dans une seule entité. Les ETF, en tant que véhicules d’investissement devant se conformer à des normes réglementaires, demandent souvent que les actifs sous-jacents soient décentralisés pour garantir l’équité, atténuer les risques de manipulation et respecter les principes d’un marché ouvert et compétitif. Les cryptomonnaies avec un degré élevé de décentralisation sont plus susceptibles d’être considérées comme des actifs sous-jacents adaptés pour les ETF.
2. Que signifie la demande du marché en relation avec les éventuels ETF de cryptomonnaies ?
La demande du marché fait référence à l’intérêt et à l’enthousiasme des investisseurs à investir dans le marché des cryptomonnaies. Pour les ETF, il doit y avoir un appétit d’investisseur suffisant pour justifier la création d’un produit d’investissement. Une forte demande implique une probabilité de volumes de transactions et de liquidités suffisants, qui sont essentiels pour le bon fonctionnement d’un ETF.
3. XRP et Cardano peuvent-ils répondre aux préoccupations évoquées ?
Il est possible d’améliorer XRP et Cardano. Par exemple, augmenter le nombre de validateurs ou la décentralisation du processus de prise de décision pourrait aider à améliorer leurs scores de décentralisation. De plus, en mettant en avant des avancées technologiques uniques, en concluant des partenariats stratégiques et en augmentant les cas d’utilisation pratiques, ils pourraient potentiellement renforcer la demande pour leurs cryptomonnaies.
Défis majeurs et controverses :
Un défi majeur pour XRP et Cardano est de naviguer dans les normes élevées de conformité réglementaire requises pour l’approbation des ETF. Pour XRP, cela est exacerbé par les poursuites judiciaires en cours, comme le procès avec la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine, qui remet en question le classement de XRP en tant que valeur mobilière. Ces incertitudes juridiques jettent le doute sur son admissibilité aux ETF. Cardano a également fait l’objet d’un examen minutieux en raison de sa lenteur dans le processus de développement et des retards dans la livraison des fonctionnalités promises, ce qui pourrait affecter la confiance des investisseurs et la demande du marché.
Avantages et inconvénients :
La création d’un ETF pour une cryptomonnaie telle que XRP ou Cardano pourrait offrir plusieurs avantages, tels que :
– Accessibilité accrue : Les ETF rendent plus facile pour des investisseurs traditionnels de s’exposer aux cryptomonnaies sans les complexités de la gestion et de la sécurisation des actifs numériques.
– Diversification : Les investisseurs peuvent diversifier leurs portefeuilles sans acheter directement des cryptomonnaies, ce qui pourrait atténuer les risques.
– Surveillance réglementaire : Les ETF sont des produits financiers réglementés, offrant potentiellement un véhicule d’investissement plus sûr par rapport aux bourses de cryptomonnaies non réglementées.
Cependant, il y a aussi des inconvénients à considérer :
– Risques de centralisation : Si la cryptomonnaie sous-jacente n’est pas suffisamment décentralisée, elle pourrait être plus vulnérable à la manipulation et au contrôle, ce qui est contraire à l’éthique des technologies blockchain.
– Examen réglementaire : Les ETF de cryptomonnaies pourraient rencontrer des défis de la part des régulateurs pouvant retarder ou empêcher leur approbation.
– Volatilité du marché : Les valeurs des cryptomonnaies peuvent être très volatiles, et un ETF lié à celles-ci pourrait hériter de cette volatilité.
Si vous souhaitez approfondir, voici quelques liens connexes :
– U.S. Securities and Exchange Commission
– GSR
L’amélioration technologique, une adoption plus large, une demande accrue, des clarifications réglementaires et le traitement de la centralisation peuvent ouvrir la voie à une éventuelle considération des ETF pour XRP et Cardano à l’avenir. Cependant, le calendrier de telles améliorations reste incertain et des efforts significatifs seraient nécessaires de la part des organisations respectives derrière ces cryptomonnaies pour remédier aux préoccupations soulevées par des entités telles que GSR.