Le paysage des investissements en crypto-monnaies évolue alors que les investisseurs institutionnels et de détail affichent des intérêts divergents concernant le « staking » dans les prochains ETF d’ether en spot aux États-Unis. Selon Ophelia Snyder, co-fondatrice de 21Shares, les investisseurs institutionnels pourraient ne pas accorder la priorité à la possibilité de « staker » les actifs sous-jacents au sein de ces ETF, tandis que les investisseurs de détail considèrent souvent cette fonctionnalité comme attrayante.
Les investisseurs institutionnels adoptent une approche pragmatique vis-à-vis des ETF qui n’offrent pas de staking, reconnaissant les défis de liquidité que cela peut poser. Snyder a expliqué que des périodes de déstake fluctuantes, pouvant aller jusqu’à 22 jours, nécessiteraient des stratégies rigoureuses de gestion des risques et de liquidité. Cette compréhension nuancée des mécanismes du marché suggère que les acteurs institutionnels privilégient la stabilité et une exposition bien gérée aux rendements potentiels supplémentaires offerts par le staking.
Le lancement anticipé d’ETF d’ether en spot aux États-Unis fait suite à l’approbation par la SEC de candidatures essentielles d’aspirants ETF, en excluant les fonctionnalités de staking pour simplifier l’approbation réglementaire. Malgré l’exclusion du staking, des leaders de l’industrie comme JPMorgan prévoient toujours des entrées robustes, potentiellement atteignant 6 milliards de dollars, en supposant que le staking y soit inclus.
Face à ces évolutions, la praticité de produits distincts répondant aux besoins des différents investisseurs a été soulignée. Les perspectives de Snyder sont en phase avec le climat actuel où des solutions pratiques sont recherchées pour s’aligner sur les préférences des investisseurs et les conditions réglementaires.
De plus, les implications fiscales des récompenses de staking restent incertaines aux États-Unis, ajoutant une complexité supplémentaire pour les investisseurs institutionnels en quête de clarté avant de s’engager dans des produits de staking. Conscient de ces préoccupations, des fournisseurs comme 21Shares ont élaboré des propositions d’ETF contournant le staking, simplifiant ainsi la proposition de valeur pour les institutions. La société est déjà un acteur majeur sur le marché des ETP européens et vise à appliquer son expertise au marché des ETF d’ether en spot aux États-Unis également.
Questions et Réponses Clés :
1. Pourquoi les investisseurs institutionnels pourraient-ils être moins préoccupés par la fonctionnalité de staking dans les ETF d’ether ?
Les investisseurs institutionnels pourraient être moins préoccupés par la fonction de staking en raison des défis de liquidité qu’elle peut introduire. Ils nécessitent une gestion rigoureuse des risques et privilégient une exposition stable et bien gérée aux rendements potentiels supplémentaires que le staking pourrait fournir.
2. Quels sont les entrées potentielles estimées pour les ETF d’ether en spot aux États-Unis ?
Bien que les ETF d’ether en spot aux États-Unis n’incluent actuellement pas de staking, JPMorgan a prévu des entrées robustes dans ces produits, potentiellement atteignant 6 milliards de dollars, en supposant que le staking y soit inclus.
3. Quels défis les produits d’investissement distincts répondant aux besoins des différents investisseurs abordent-ils ?
Les produits d’investissement distincts peuvent s’adapter aux intérêts et profils de risque différents des investisseurs institutionnels par rapport aux investisseurs de détail. Cette différenciation permet de proposer des produits qui correspondent aux exigences réglementaires tout en satisfaisant diverses préférences des investisseurs.
Défis ou Controverses :
Un des principaux défis associés au sujet est la régulation du staking aux États-Unis, qui est encore en évolution. L’incertitude quant à la façon dont les récompenses du staking sont taxées complique la tâche des investisseurs, en particulier des institutionnels, qui ont besoin de clarté pour la conformité et l’évaluation des risques. Tant que ces questions réglementaires ne seront pas résolues, les ETF d’ether en spot peuvent continuer à exclure les fonctions de staking pour simplifier l’approbation réglementaire.
Avantages et Inconvénients :
Avantages :
– Les ETF d’ether en spot offrent un produit d’investissement réglementé pour les investisseurs souhaitant s’exposer à l’Ethereum sans détenir directement la cryptomonnaie.
– Ces ETF peuvent attirer des investissements substantiels, entraînant une augmentation de la liquidité et potentiellement stabilisant les dynamiques du marché.
Inconvénients :
– En ne incluant pas le staking, les ETF d’ether en spot sans cette fonctionnalité pourraient passer à côté des rendements potentiels de la détention et de la sécurisation du réseau qu’offre le staking.
– Les investisseurs institutionnels pourraient ne pas embrasser pleinement ces produits en raison du manque de clarté concernant les implications fiscales des récompenses de staking.
Lien Connexe :
Pour plus d’informations sur le paysage des investissements institutionnels et de détail liés aux crypto-monnaies, vous pouvez visiter les sites web suivants :
– U.S. Securities and Exchange Commission (SEC)
– JPMorgan
– 21Shares
Veuillez noter que les liens ci-dessus renvoient vers les pages principales des institutions et entreprises concernées ; des informations spécifiques aux ETF doivent être recherchées au sein de ces domaines.
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