El panorama de inversión en criptomonedas está evolucionando a medida que los inversores institucionales y minoristas muestran intereses divergentes con respecto al staking en los próximos ETF de ether spot en EE. UU. Según la cofundadora de 21Shares, Ophelia Snyder, los inversores institucionales pueden no priorizar la capacidad de hacer staking en los activos subyacentes dentro de tales ETF, mientras que los inversores minoristas a menudo ven esto como una característica deseable.
Los inversores institucionales muestran un enfoque pragmático hacia los ETF que no ofrecen staking, reconociendo los desafíos de liquidez que esto puede plantear. Snyder explicó que los periodos de desbloqueo fluctuantes, que podrían extenderse hasta 22 días, requerirían estrategias rigurosas de gestión de riesgos y de liquidez. Esta comprensión matizada de la mecánica del mercado sugiere que los actores institucionales valoran la estabilidad y una exposición bien gestionada sobre posibles rendimientos adicionales derivados del staking.
El lanzamiento anticipado de los ETF de ether spot en EE. UU. sigue a la aprobación por parte de la SEC de las solicitudes esenciales de los aspirantes a ETF, excluyendo la funcionalidad de staking para agilizar la aprobación regulatoria. A pesar de la exclusión del staking, líderes de la industria como JPMorgan aún pronostican fuertes flujos de capital, potencialmente alcanzando los 6 mil millones de dólares, asumiendo que el staking estuviera incluido.
Además, la incertidumbre sobre las implicaciones fiscales de las recompensas por staking permanece en EE. UU., añadiendo otra capa de complejidad para los inversores institucionales que buscan claridad antes de adentrarse en productos con staking. Reconociendo estas preocupaciones, proveedores como 21Shares han diseñado propuestas de ETF que evitan el staking, simplificando así la propuesta de valor para las instituciones. La empresa ya es un jugador importante en el mercado europeo de ETP y busca aplicar su experiencia al mercado de ETF de ether spot de EE. UU.
Preguntas Clave y Respuestas:
1. ¿Por qué los inversores institucionales podrían estar menos preocupados por la funcionalidad de staking en los ETF de ether?
Los inversores institucionales podrían estar menos preocupados por la funcionalidad de staking debido a los desafíos de liquidez que el staking puede introducir. Requieren una gestión de riesgos rigurosa y prefieren una exposición estable y bien gestionada sobre los posibles rendimientos adicionales que el staking podría proporcionar.
2. ¿Cuáles son los flujos potenciales estimados para los ETF de ether spot en EE. UU.?
Aunque los ETF de ether spot en EE. UU. actualmente no incluyen staking, JPMorgan ha pronosticado fuertes flujos de capital hacia estos productos, potencialmente alcanzando los 6 mil millones de dólares, asumiendo que se incluyera el staking.
3. ¿Qué desafíos abordan los productos de inversión separados para las diferentes necesidades de los inversores?
Los productos de inversión separados pueden adaptarse a los intereses y perfiles de riesgo distintos de los inversores institucionales y minoristas. Esta diferenciación permite productos que se ajusten a los requisitos regulatorios mientras satisfacen diversas preferencias de los inversores.
Desafíos o Controversias:
Uno de los principales desafíos asociados con el tema es la regulación del staking en EE. UU., que aún está en un estado de flujo. La incertidumbre sobre cómo se gravan las recompensas por staking añade complejidad para los inversores, especialmente los institucionales, que requieren claridad para el cumplimiento y la evaluación de riesgos. Hasta que se resuelvan estas cuestiones regulatorias, los ETF de ether spot pueden seguir sin incluir funciones de staking para agilizar la aprobación regulatoria.
Ventajas y Desventajas:
Ventajas:
– Los ETF de ether spot ofrecen un producto de inversión regulado para los inversores que desean exposición a Ethereum sin poseer directamente la criptomoneda.
– Estos ETF pueden atraer inversiones sustanciales, lo que conduce a una mayor liquidez y potencialmente estabiliza la dinámica del mercado.
Desventajas:
– Al no incluir staking, los ETF de ether spot sin esta funcionalidad pueden perder posibles ganancias derivadas de mantener y asegurar la red que implica el staking.
– Los inversores institucionales podrían no adoptar completamente estos productos debido a la falta de claridad en torno a las implicaciones fiscales de las recompensas por staking.
Enlaces Relacionados:
Para obtener más información sobre el panorama de inversión institucional y minorista relacionado con criptomonedas, se puede visitar los siguientes sitios web:
– Comisión de Valores y Bolsa de EE. UU. (SEC)
– JPMorgan
– 21Shares
Ten en cuenta que los enlaces anteriores conducen a las páginas principales de las instituciones y empresas relevantes; la información específica relacionada con los ETF debe buscarse dentro de esos dominios.
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