العالم المالي يشهد ضجة بشأن التكهنات حول انخفاض محتمل للسوق الأمريكية خلال الصيف، حيث أدى تراجع بيتكوين مؤخرًا إلى تعزيز هذه المخاوف. فرق التحليل في شركة الاستثمار ستيفل يرصدون اتجاهات مقلقة قد تلمح إلى مشاكل قادمة للأسهم.
التأثير الموجي للعملات المشفرة على الأسهم
تشير أبحاث ستيفل إلى زيادة التناغم بين أنماط تسعير بيتكوين وسلوك مؤشر ناسداك 100 منذ عام 2020. بيتكوين، التي كانت معروفة سابقًا بأسم “الذهب الرقمي”، تُنظر الآن إليها أكثر كاستثمار عالي المخاطر، وتلعب هذه التغييرات في الإدراك دورًا في الاتصال الحالي مع مؤشرات الأسهم.
توقع حركات السوق
يقترح لفتة رئيسية من تحليل ستيفل على أنه بعد أن تصل بيتكوين إلى أقصى قيمة، يواجه مؤشر S&P 500 عادة فترة من الانكماش أو عدم التحسن لمدة تصل إلى ستة أشهر تقريبًا. نظرًا للانخفاض الأخير في سعر بيتكوين – بنسبة تزيد عن 10% عن أقصى قيمتها في منتصف آذار/مارس، وأداء الأسواق الأمريكية، التي يقودها بشكل أساسي عمالقة التكنولوجيا، يتوقع محللو ستيفل تحوّلًا محتملًا في اتجاهات السوق.
تأثير السياسة النقدية
لعب الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي دورًا كبيرًا في دفع مكاسب بيتكوين والأسهم من خلال سياسته الداعمة منذ عام 2011. ومع استمرار التضخم، يوجد تهديد قادم من احتمال تشديد الفدرالي لرقابه، مما قد يكشف عن قيمة مبالغ فيها لمؤشر S&P 500. يسلط المحللون الضوء على عمالقة التكنولوجيا مثل “نفيديا” على وجه الخصوص بوجود مخاطر في حال حدوث تعديل قادم.
على الرغم من السحب الغميقة على الأفق، يعترف خبراء استراتيجية ستيفل بأن السوق قد يستمر في صعوده لفترة أطول بضعة أيام. يقترحون أن السوق يمكن أن تدخل في “وضع فقاعة”، مشدهدين الشبهات بينها وبين الظروف التكهنية السابقة.
فهم العلاقة بين بيتكوين وأسواق الأسهم
أظهرت سوق الأسهم وعملات مثل بيتكوين تزايدًا في الترابط في السنوات الأخيرة. عند تحليل علاقاتهما، من المهم النظر إلى أن سعة سوق بيتكوين، على الرغم من كونها كبيرة، لا تزال أصغر بكثير من سوق الأسهم الأمريكية. قد تشير هذه العلاقة إلى أن المستثمرين بدأوا في النظر إلى العملات الرقمية كفئة من الأصول تشبه الأسهم التقليدية، مما يجعل حركات بيتكوين أكثر تأثيرًا على أسواق الأسهم.
مراعاة دور السياسة النقدية
قد تكون تغييرات في السياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، بما في ذلك رفع أسعار الفائدة، لها تأثير ملحوظ على السوق الأسهم وسوق العملات المشفرة. تم تعزيز هذه الأسواق عمومًا من خلال البيئة المنخفضة لمعدلات الفائدة، حيث يسعى المستثمرون لتحقيق عوائد أعلى من الأصول الأكثر مخاطرة. إذا قام الفدرالي بزيادة المعدلات لمكافحة التضخم، فقد يقل شهية المخاطر، مما يؤدي إلى انكماش في السوق.
التحديات والجدل
يواجه المستثمرون الذين يحاولون استخدام بيتكوين كأداة توقع لحركات السوق تحديات عدّة. تخضع بيتكوين وعملات أخرى لمجموعة فريدة من العوامل بما في ذلك التغييرات التنظيمية والتطورات التكنولوجية والتغيرات في الاحساس الاستثماري التي يمكن أن تكون لها تأثيرات درامية وغير قابلة للتنبؤ على أسعارها.
مزايا وعيوب الترابط
المزايا الكبيرة للترابط بين بيتكوين وسوق الأسهم يمكن أن تكون الفرصة لبيتكوين للعمل كمؤشر رئيسي للأسهم، حيث يتيح للمستثمرين نقاط بيانات إضافية لاتخاذ قرارات مستنيرة. ومع ذلك، العيب هو الزيادة المحتملة للمخاطر النظامية؛ إذا كانت كلتا الفئتين من الأصول تتحركان معًا، فإن انخفاض في إحداهما قد يتسبب أو يؤدي إلى تفاقم انخفاض في الأخرى، مما يؤدي في نهاية المطاف إلى تأثير مالي أوسع.
روابط ذات صلة
لأولئك الذين يرغبون في مراقبة وتحليل الحالة الحالية لأسواق الأسهم الأمريكية وبيتكوين، يمكن استخدام الموارد التالية:
– اللجنة الأمريكية للأوراق المالية والبورصات (SEC): تقدم أخبار وتحديثات تنظيمية قد تؤثر على حركات السوق.
– مجلس حكام نظام الاحتياطي الفيدرالي: للحصول على معلومات حول السياسة النقدية والبيانات الاقتصادية.
– ناسداك: يوفر تحليلات السوق، بما في ذلك سلوك مؤشر ناسداك 100.
– مؤشرات إس آند بي داو جونز: تقدم معلومات مفصلة حول أداء مؤشر S&P 500 وبيانات مالية أخرى.
يرجى ملاحظة أن حركات السوق الأمريكية والترابط بين بيتكوين تخضع لمجموعة غنية من العوامل، ودائمًا ما تتم التنبؤات بمستوى معين من عدم اليقين. ينبغي على المستثمرين إجراء أبحاث شاملة وممارسة الحذر عند استخدام العملات المشفرة للإشارة إلى استثمارات السوق.