العالم المالي يعج بالتكهنات حول احتمال شهور الصيف لانخفاض سوق الأسهم الأمريكية، مع تأجج المخاوف من التراجع الأخير للبيتكوين. فرق التحليل في شركة الاستثمار ستيفيل كانت تراقب اتجاهات مقلقة قد تلمح إلى متاعب قادمة للأسهم.
تأثير بيتكوين على الأسهم
يشير بحث ستيفيل إلى زيادة التناغم بين أنماط تسعير البيتكوين وسلوك مؤشر ناسداك 100 منذ عام 2020. كان يُحتفى بالبيتكوين سابقًا كـ “الذهب الرقمي”، لكنه الآن يُنظر إليه أكثر كاستثمار عالي المخاطر، ويُلعب تغير التصور هذا دورًا في ارتباطه الحالي بمؤشرات الأسهم.
توقع حركات السوق
إحدى النتائج الرئيسية لتحليل ستيفيل تقترح أنه بعد أن يصل البيتكوين إلى أعلى قيمة له، يواجه مؤشر S&P 500 عادة فترة من النمو الضعيف أو عدم النمو لمدة حوالي ستة أشهر. نظرًا لتراجع أخير في سعر البيتكوين – بنسبة تزيد عن 10% عن أعلى مستوى له في منتصف مارس – والأداء القياسي لأسواق الأسهم الأمريكية، التي تقود أساساً من قبل العمالقة التكنولوجيين، يتوقع محللون في ستيفيل احتمال تحول في اتجاهات السوق.
تأثير السياسة النقدية
لعبت الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي دورًا كبيرًا في تعزيز مكاسب كل من البيتكوين والأسهم من خلال سياساتها التسهيلية منذ عام 2011. ومع استمرار التضخم، هناك تهديد محتمل بمراقبة الفدرالي على رباه، مما يمكن أن يكشف عن تقييم مبالغ فيه لمؤشر S&P 500. يسلط المحللون الضوء على العمالقة التكنولوجيين مثل نفيديا بوجه خاص كونها عرضة للخطر في حالة تعديل قادم.
ورغم الغيوم السوداء في الأفق، يقر الخبراء في استراتيجية ستيفيل بأن السوق قد تستمر في صعوده لفترة وجيزة أخرى. ويشيرون إلى إمكانية دخول السوق في “وضع فقاعة”، ويستعرضون تشابهها مع ظروف المضاربة السابقة.
فهم الارتباط بين البيتكوين وأسواق الأسهم
أظهرت سوق الأسهم والعملات الرقمية مثل البيتكوين ارتفاع ارتباطهما في السنوات الأخيرة. عند تحليل العلاقة بينهما، من المهم أن نأخذ في الاعتبار أن قيمة سوق البيتكوين، رغم كونها كبيرة، لا تزال أصغر بكثير من قيمة سوق الأسهم الأمريكية. قد يشير هذا العلاقة إلى أن المستثمرين بدؤوا يعتبرون العملات الرقمية كفئة أصول مشابهة للأسهم التقليدية، مما يجعل حركة البيتكوين أكثر تأثيرًا على أسواق الأسهم.
مراعاة دور السياسة النقدية
قد تكون تغييرات في السياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، وخاصة رفع أسعار الفائدة، لها تأثير ملحوظ على كل من سوق الأسهم وسوق العملات الرقمية. كانت تعزز هذه الأسواق عموما ببيئة منخفضة الفائدة، حيث يسعى المستثمرون إلى الحصول على عائدات أعلى من الأصول ذات المخاطر العالية. إذا زاد الفدرالي الفائدة لمكافحة التضخم، فقد يقل الرغبة في المخاطرة، مما يؤدي إلى انخفاض السوق.
التحديات والجدل
يواجه المستثمرون الذين يحاولون استخدام البيتكوين كأداة تنبؤ لحركات سوق الأسهم تحديات عدة. تخضع البيتكوين وغيرها من العملات الرقمية لمجموعة فريدة من العوامل بما في ذلك التغييرات التنظيمية والتطورات التكنولوجية وتغيرات في مشاعر المستثمرين التي يمكن أن تكون لها تأثيرات كبيرة وغير متوقعة على أسعارها.
مزايا وعيوب الارتباط
أحد المزايا البارزة للارتباط بين البيتكوين وسوق الأسهم قد تكون القدرة المحتملة للبيتكوين على العمل كمؤشر رائد للأخير، مما يوفر للمستثمرين نقاط بيانات إضافية لاتخاذ قرارات مستنيرة. ومع ذلك، فإن العيب الرئيسي هو التضخيم المحتمل للمخاطر النظامية؛ إذا كانت كلا فئتي الأصول تتحركان معًا، فإن انخفاض إحداها قد يؤدي أو يزيد من انخفاض الأخرى، مما قد يؤدي إلى تأثير مالي أوسع.
روابط ذات صلة
لأولئك الذين يرغبون في مراقبة وتحليل الحالة الحالية لأسواق الأسهم الأمريكية والبيتكوين، قد تكون هذه الموارد المفيدة:
– الهيئة الأمريكية للأوراق المالية والبورصات (SEC): تقدم أخبار تنظيمية وتحديثات قد تؤثر على حركات السوق.
– مجلس حكام الاحتياطي الفيدرالي: لمعلومات حول السياسة النقدية والبيانات الاقتصادية.
– ناسداك: يوفر تحليلًا سوقيًا، بما في ذلك سلوك مؤشر ناسداك 100.
– S&P Dow Jones Indices: يقدم معلومات مفصلة حول أداء S&P 500 وبيانات مالية أخرى.
يرجى ملاحظة أن حركات المستقبل في سوق الأسهم والارتباط بالبيتكوين تخضع لعدد كبير من العوامل، وأن التنبؤات دائماً تتم بمستوى معين من عدم اليقين. يجب على المستثمرين إجراء أبحاث شاملة وممارسة الحذر عند استخدام العملات الرقمية للاستثمار في سوق الأسهم.
The source of the article is from the blog krama.net