توازن بيتكوين يتزامن مع توقعات بوصول السوق إلى ذروته المتوقعة
يواجه المستثمرون في بيتكوين فترة من عدم التأكد حيث يتراوح سعر بيتكوين بين 60 ألف دولار و71 ألف دولار، وهو الآن في الشهر الثالث على التوالي من هذه الاتجاهات. تم التخفيف من التوقعات بشأن اندفاع الأسعار بسبب انخفاض احتمالية تقليص أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما يترك المجتمع الرقمي في وضع انتظار ورؤية.
تسليط الضوء على التوازن الزمني لمؤشر S&P 500 مع قمم بيتكوين
قدم محلل مشهور في مجال العملات المشفرة، يُشار إليه بالمقبض الرقمي CryptoCon، أفكارًا جديدة إلى الواجهة، مشيرًا إلى نمط محتمل يوافق قمم مؤشر S&P 500 مع قمم بعدية في أسواق بيتكوين. يفترض المحلل مدة رصد تبلغ 134 أسبوعًا من قمة مؤشر S&P 500 إلى قمة دورة بيتكوين.
جدل شديد بشأن تأثير مؤشر S&P 500 على مسار بيتكوين
يقترح هذا الاقتراح أنه بحلول نهاية يوليو 2024، قد يشهد تصل بيتكوين إلى قمة دورته، إذا ثبُتت الارتباطات التاريخية. ومع ذلك، يذكر المشككون المجتمع بأن الارتباطات لا تدل بالضرورة على وجود علاقة سببية؛ فقمة مؤشر S&P 500 لا تضمن قمة دورة بيتكوين.
آراء مختلفة حول اتجاه بيتكوين
تأتي وجهة نظر أخرى من تحليل شبكة بيتكوين نفسها، يستشهد بدلالات التوازن وإجراءات المحتفظين طويلة الأجل التي يمكن أن تُعني اتخاذ الأرباح. ومع ذلك، بالتباين مع هذا الموقف الحذر، يوحي مؤشر MVRVA Z-Score – أداة تحليلية تقيم قيمة بيتكوين مقارنة بقيمته “العادلة” – بأن بيتكوين لديه المجال للنمو بشكل كبير قبل وصوله إلى منطقة تقييمية فائقة القيمة.
مقارنة بين بيتكوين والذهب تشعل التفاؤل بزيادة قيمة بيتكوين
يُجادل فريد كرويجر، صوت مؤثر آخر في ساحة بيتكوين، بأن تقييم بيتكوين مقابل الذهب وتدفقات صناديق تداوله المتبادلة (ETFs) يرسم صورة إيجابية. حيث ارتفع سعر بيتكوين بمقدار الضعف بعد الإعلان عن ETF الخاص به، على الرغم من تقليل القيمة السوقية مقارنة بالذهب، يدعم كرويجر لإمكانية استمرار مسار بيتكوين الصاعد.
لتوفير سياق إضافي للموضوع الحالي، يمكننا أن نلقي نظرة على مجموعة متنوعة من الجوانب المتعلقة ببيتكوين وعلاقته بالأسواق المالية التقليدية مثل S&P 500.
الترابط بين بيتكوين ومؤشر S&P 500
عمومًا، كان يُنظر إلى بيتكوين باعتباره أصولًا “غير مترابطة”، وهذا يعني أنه يمكنه تقديم فوائد اختلافية للمستثمرين الذين يمتلكون محافظ أسهم تقليدية. ومع ذلك، في الآونة الأخيرة، يبدو أن الترابط بين بيتكوين وأسواق الأسهم، وبشكل خاص مؤشر S&P 500، قد تحسن. هذا التحول قاد إلى جدل حول ما إذا كان يمكن لبيتكوين لا يزال يُعتبر داعم تنويعيًا أو أصولًا ملاذًا آمنًا مثل الذهب.
بيتكوين كمؤشر سوق
قد تتجاوز أهمية الديناميات السوقية لـ بيتكوين دورها كمؤشر رائد للاقتصاديات المالية الأوسع. إذا كان هناك ترابط بين قمم بيتكوين وقمم مؤشر S&P 500 موجودًا وتم إثبات أنه ليس مجرد صدفة، فقد تكون لذلك تأثيرات على كيف يعتبر محللو الأسواق التقليدية نشاط بيتكوين السوقي.
معدلات الفائدة وقيمة بيتكوين
يمكن أيضًا أن تؤثر سياسة الاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير على الاستثمار في بيتكوين. تقليص معدلات الفائدة يعني عادةً عوائد أقل على السندات والتوفيرات، مما يمكن المستثمرين من البحث عن عوائد أعلى في أصول بديلة مثل العملات المشفرة. على العكس من ذلك، يمكن أن تجعل زيادات معدلات الفائدة الأصول الأكثر مخاطرة مثل بيتكوين أقل جاذبية.
مقترح القيمة لبيتكوين
الجوانب الفريدة لبيتكوين، مثل إمداده المحدد ب 21 مليون عملة وطبيعته اللامركزية، تُسهم في سرده كـ “الذهب الرقمي”. وقد تؤثر هذه الخصائص على قيمته بشكل مختلف عن الأصول التقليدية خلال فترات عدم اليقين الاقتصادي أو التضخم.
التحديات والجدل الرئيسية
واحدة من التحديات الرئيسية في ربط مؤشر S&P 500 بقمم السوق لبيتكوين هي التحدّي في تحديد السببية. هناك الكثير من الجدل بشأن ما إذا كانت حركات سوق الأسهم تتنبأ بتقلبات في سوق العملات المشفرة بطريقة ما أو تسببها وبالعكس.
المزايا
– يمكن لبيتكوين أن يعمل كأداة تنويع ضمن محفظة استثمارية.
– إذا كانت الأنماط التاريخية متسقة، فقد تقدم الرؤى التوقعية للمستثمرين.
العيوب
– يمكن أن تؤدي تقلبات بيتكوين إلى مخاطر استثمارية كبيرة.
– تخضع سوق العملات المشفرة لا زالة اليقين التنظيمي.
– يمكن أن يضلل المستثمرون تحسن النتائج إذا صاحب افتراضات تقديرية دون أدلة سببية كافية.
موقع مشروع بيتكوين الرسمي
مؤشرات S&P Dow Jones الرسمية
فهم مكانة بيتكوين في السوق المالية الأوسع، وترابطه أو عدم ترابطه مع الأسواق التقليدية، وتأثير سياسة النقدية على تقديره أمور مهمة. بينما يشير المقال إلى وجود احتمالية لتحقيق قمة في قيمة سوق بيتكوين في المستقبل، يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين في التعرف على التعقيدات وعدم اليقين الذي يتضمنه مثل هذه التحاليل التوقعية.