صناديق الاستثمار المتداولة المتداولة للعملات المشفرة: مستقبل واعد مع مديري الأصول الذين يُعفون من الرسوم

مكافآت الإطلاق لصناديق الاستثمار المتداولة في البثق المنزلق تجذب المستثمرين

أعلنت شركة إدارة الأصول VanEck عن إعفاء الرسوم لصندوق البثق المنزلق للإيثيريوم الذي سيتم طرحه قريبًا، مقترح جذاب للمستثمرين المستقبليين. ينطبق الإعفاء، الذي جرى تسجيله في تقديم تنظيمي محدّث، حتى يصل أصول الصندوق الاستثماري إلى 1.5 مليار دولار أو حتى العام 2025، أيهما يحدث أولًا. بعد تحقيق هذه القاعدة الأساسية، تعتزم الشركة تقديم رسم إداري بنسبة 0.2 في المئة. وبإدارتها لأموال تصل إجمالاً إلى 102 مليار دولار حاليًا، تُعَد VanEck لاعبًا كبيرًا في عالم المال.

التنافس بين شركات إدارة الأصول

تزداد حرارة المنافسة في عروض صناديق الاستثمار المتداولة في الإيثيريوم، إذ دخلت Franklin Templeton إلى الساحة أيضًا بفترة إعفاء رسوم تستمر لستة أشهر، أو حتى يصل صندوقها للإيثيريوم إلى 10 مليارات دولار في الأصول. بعد تجاوز هذا الحد، سيتعين على المستثمرين دفع رسم بنسبة 0.19 في المئة. إن استراتيجية الشركة لإدارة الأصول تؤكد على نمو الإيمان في إمكانات الإيثيريوم، خاصة بعد تنبؤ VanEck بارتفاع كبير في قيمة الإيثر بحلول عام 2030.

التطورات التنظيمية والتوقعات السوقية

تقوم اللجنة الأمريكية للأوراق المالية والبورصات (SEC) بموجب ملاحظات رئيسها، جاري جينسلر، بمعالجة الموافقات على صناديق الاستثمار المتداولة في الإيثيريوم بكفاءة، مع توقعات لطرحها في الصيف. هذه التطورات، جنبًا إلى جنب مع تقديم تقديم تنظيمي حديث من VanEck، أشعلت تكهنات حول افتتاحات تداول قادمة لهذه الصناديق.

يحمل الخبراء السوقيون رؤية إيجابية، حيث تُشير تقرير من Bitwise إلى أن ما يقارب 15 مليار دولار قد يتدفق إلى صناديق الاستثمار المتداولة في الإيثيريوم في الولايات المتحدة خلال عامها الأول ونصف العام على السوق. تدل التوقعات التي قدَّمها مسؤول الاستثمار الرئيسي في Bitwise على توقعات مشرقة على الرغم من عدم توفر خيارات البثق في الإيثيريوم في هذه الصناديق.

على النقيض، أكدت Grayscale، لاعبًا مهمًا آخر، نقطة ضعف مقارنة في الصندوق الاستثماري للإيثيريوم للمستثمرين الذين يختارون الحصص غير المتداولة. وبالإضافة إلى ذلك، قد تعزز التحسينات المحتملة مثل ترقية شبكة الإيثيريوم لـ Denckun اهتمام الناس، متوقعة تدفقات كبيرة وتواجد سوق موسَّع لصناديق الاستثمار المتداولة في الإيثيريوم.

صناديق الاستثمار المتداولة في الإيثيريوم هي منتج استثماري جديد يتيح للمستثمرين الحصول على تعريض للإيثيريوم دون الحاجة لشراء أو إدارة الأصول الأساسية مباشرة.

هنا بعض الحقائق والاعتبارات التي قد تكون ذات صلة بالموضوع:

– صندوق الاستثمار المتداول في الإيثيريوم هو منتج مالي منظم يتتبع سعر الإيثر، العملة المشفرة لمنصة الإيثيريوم.
– الإيثيريوم له مسار تحديث كبير يُعرف باسم Ethereum 2.0، أو Eth2، والذي يهدف إلى تحسين القابلية للتوسعة، والأمان، والاستدامة. يتضمن هذا الانتقال من آلية العمل البرهاني إلى آلية الحصة البرهانية، وهو ما يتصل بأداء الإيثيريوم المستقبلي المحتمل وبالتالي الصناديق المتداولة في الإيثر على أساسه.
– كانت اللجنة الأمريكية للأوراق المالية والبورصات (SEC) حذرة تاريخيًا في الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة بسبب القلق بشأن التلاعب في السوق، والسيولة، والعهد، وحماية المستثمر.

أسئلة وإجابات مهمة:

س: ما هو صندوق الاستثمار المتداول (ETF)؟
ج: صندوق الاستثمار المتداول (ETF)، أو صندوق التداول المتبادل، هو نوع من صندوق الاستثمار والمنتج المتداول على البورصة، أي أنها تتداول على بورصات الأوراق المالية. يحتوي صناديق الاستثمار المتداولة على أصول مثل الأسهم والسلع أو السندات، وعادة ما تتتبع مؤشرًا.

س: لماذا تُعفي شركات الأصول النقدية الرسوم الخاصة بصناديق الاستثمار المتداولة في الإيثيريوم؟
ج: يمكن لإعفاء الرسوم جذب المستثمرين المبكرين للصندوق الجديد، مما يساعده على كسب وجود بالسوق والمساق له. وهذا ممارسة شائعة من أجل جعل صناديق ETF الجديدة أكثر تنافسية.

التحديات الرئيسية والجدل:

– الفحص التنظيمي: تعيق المعايير الصارمة التي يفرضها SEC على صناديق ETF المستندة إلى العملات المشفرة الأصول إنشاء حواجز كبيرة أمام شركات الأصول.
– التقلب السوقي: يمكن أن يجبر التقلب العالي في سعر الإثيريوم المستثمرين المحتشدين على الابتعاد وقد يتسبب في مزيد من الفحص من قبل الجهات التنظيمية.
– تبني السوق: على الرغم من الاهتمام المؤسسي المتزايد، يظل تبني أوسع لصناديق ETF المعتمدة على العملات المشفرة موضوعًا يتطلب التحقق منه من قبل السوق.

مزايا وعيوب صناديق ETF المعتمدة على الإيثر:

مزايا:

– وصول سهل: يمكن للمستثمرين شراء حصص ETF على البورصات التقليدية دون التعامل مع بورصات العملات المشفرة.
– تنوع: يمكن لصناديق ETF توفير تعريض للإيثيريوم ضمن محفظة استثمارية متنوعة.
– إنظمة: تخضع الصناديق المتداولة للإيثيريوم للضوابط التنظيمية التي يمكن أن توفر للمستثمرين شعورًا بالأمان.

عيوب:

– تعرض محدود: يكون لدى المستثمرين في ETF الإثيريوم تعرض غير مباشر لحصص الإيثيريوم الفعلية.
– رسوم: على الرغم من إعفائها في البداية، من المرجح أن تطبق الرسوم في المستقبل، مما يمكن أن يقلل من العوائد الاستثمارية المحتملة.
– عدم وجود البثق: مع إنتقال الإيثيريوم إلى نموذج الحصة البرهانية، يمكن لحائزي Ether مباشرة أن يبثقوا عملاتهم للحصول على عائد، بينما لا يمكن للمستثمرين في ETF أن يشاركوا في مكافآت البثق.

للحصول على معلومات موثوقة حول الإيثيريوم، يمكنك زيارة الموقع الرسمي لمشروع الإيثيريوم. وللحصول على تفاصيل حول سياسات وإرشادات SEC الأمريكية بشأن صناديق ETF وغيرها من المنتجات الاستثمارية، يمكنك الرجوع إلى الموقع الرسمي للجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. يرجى التحقق من عناوين URL قبل استخدامها للتأكد من أنها توجه إلى الوجهة المقصودة.