موقف الاحتياطي الفيدرالي يؤثر على تقلبات العملات المشفرة
شهدت أسواق العملات المشفرة جلسة تعتبر عصيبة للمستثمرين حيث قاموا بمراجعة التعليقات من الاحتياطي الفيدرالي بحذر، حيث كانوا يفهمون مستجدات الجهود المضادة للتضخم الجارية. قرار الفدرالي بالحفاظ على معدلات الفائدة عند المستوى المرتفع بين 5.25% و 5.50% لم يأتِ بمفاجأة لأولئك الذين كانوا يراقبون أسواق العقود الاحتياطية للفدرالي. ومع ذلك، فقد بُرهن هذا القرار على دقة سياسة النقدية الفدرالية بالإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير للشهر الحادي عشر على التوالي.
تظهر توجهات جديدة من “تخطيط” الفدرالي الأخير تحولًا في عقول صناع القرار نحو احتمالية أقل لتخفيض سعر الفائدة مما كان متوقعًا في السابق. يعتبر هذا التحول إشارة للأسواق بأن الأمر نحو التحفظ، متجاوزًا التوقعات السابقة حيث كان الاقتصاديون يتوقعون أن يقترح الفدرالي تخفيضين بسعر الفائدة.
تزايدت أسعار العملات المشفرة في البداية بناءً على أخبار عن تباطؤ التضخم، حيث انخفض معدل التضخم خلال فترة الـ12 شهرًا التي انتهت في مايو بنسبة 3.3% زيادة في أسعار المستهلكين، بنسبة أقل بقليل من توقعات الاقتصاديين. ومع ذلك، شهدت الأصول الرقمية مثل بيتكوين وإيثريوم انخفاضًا في قيمتها عقب الإعلانات الفدرالية.
جيروم باول يعزز استراتيجية التضخم
أكد جيروم باول، رئيس الاحتياطي الفيدرالي، التزام المؤسسة بعدم النظر إلى تخفيضات في الفائدة حتى يكون هناك ثقة كبيرة بأن التضخم سيستقر بجانب الهدف البالغ 2%. على الرغم من التقدم المعتدل نحو هذا المعيار، أقر رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي أن البيانات الاقتصادية الأخيرة لم تثر حتى الآن الثقة اللازمة لإجراء تعديلات على السياسة. وذكر باول أن توسيع الاقتصاد المستمر وسوق العمل الراسخ سيتطلب تعديلات مدروسة وحذرة على استراتيجية النقدية.
قبل الانتهاء من اجتماع الاحتياطي الفيدرالي، كانت هناك توقعات بنسبة 61% بين تجار العقود الآجلة لتخفيض سعر الفائدة في سبتمبر، خطوة يمكن أن تنشط الاقتصاد من خلال تقليل تكلفة الاقتراض. ومع ذلك، تناقصت هذه الاحتمالية قليلاً بعد كلمة باول المكتوبة. على الرغم من خروجه عن ذروته، فإن الحرب ضد التضخم مستمرة، ولكن بتفاؤل متأنٍ حيث تشير الأرقام الحالية لمؤشر أسعار المستهلكين إلى تراجع في معدل التضخم، مما قد يمهد الطريق لتخفيف سياسات النقدية في المستقبل.
أسعار الأصول عالية المخاطر تستجيب للتوقعات بشأن السياسة النقدية
يضع احتمال ارتفاع أسعار الفائدة ضغطًا على الأصول عالية المخاطر، بما في ذلك الأسهم والعملات المشفرة، حيث يزداد جاذبية النقود وسندات الخزانة الأمريكية. ومن الناحية المقابلة، يمكن أن تعزز تحسين ظروف النقدية هذه الأصول. في ختام بيانه، أكد باول على أهمية خفض تدريجي في التضخم بجانب تثبيت سوق العمل، مؤكدًا أن هناك تقدمًا يجري بالفعل على هذه الجبهات.
أهم الأسئلة والأجوبة:
كيف يؤثر قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة على سوق العملات المشفرة؟
تستحوذ سياسة النقدية للفيدرالي، بما في ذلك قرارات الفائدة، على تأثيرات كبيرة على سوق العملات المشفرة. تؤثر أسعار الفائدة على رغبة المستثمرين في المخاطر – فقد تؤدي أسعار أعلى إلى تفضيل أصول أكثر أمانًا مثل السندات، مما يؤثر سلبًا على العملات المشفرة. وعلى النقيض، يمكن أن تجعل الإشارات إلى تخفيض الفائدة أصولًا أكثر مخاطرة مثل العملات المشفرة أكثر جاذبية بسبب انخفاض التكلفة الفرصية لحيازتها.
ما هو “تخطيط النقاط” ولماذا هو مهم؟
“تخطيط النقاط” هو رسم بياني يسجل تقدير كل من رؤساء البنوك المحلية للفيدرالي وأعضاء المجلس التنفيذي لحدود سعر الفائدة يجب أن تكون عندهم نهاية العام للسنوات القادمة وعلى المدى الطويل. وهو يستخدم كمؤشر على آفاق السياسة للبنك المركزي ويمكن أن يؤثر بشكل كبير على توقعات المستثمرين وحركة الأسواق.
ما هو التركيز الحالي للفيدرالي من حيث السياسة النقدية؟
التركيز الحالي للفيدرالي هو السيطرة على التضخم وتثبيته بالقرب من الهدف المستهدف 2%. بينما أحرزوا تقدمًا معقولًا، يشير الفدرالي إلى أن معدلات الفائدة ستظل ثابتة حتى يتأكدوا بأن التضخم تحت السيطرة.
التحديات الرئيسية أو الجدل:
فعالية السياسة النقدية: هناك جدل مستمر بشأن كفاءة سياسات النقدية للفيدرالي في تحقيق استقرار التضخم وتأثير نمو الاقتصاد دون تسبب اضطراب شديد في الأسواق المالية، بما في ذلك قطاع العملات المشفرة.
التأثير على العملات المشفرة: يسلط الاستجابة الطارئة للعملات المشفرة للتغيرات في السياسة النقدية الضوء على حساسية السوق والتحدي الذي يواجه المستثمرين للتنبؤ بالحركات على المدى القصير.
مزايا وعيوب استراتيجيات الاحتياطي الفيدرالي:
المزايا:
– قد تساهم قطعة واحدة في التخفيف الاقتصادي لتفادي دخول الركود.
– يمكن أن تقلل تكلفة الاقتراض، مما يشجع الاستثمارات والإنفاق الاستهلاكي، مما يدفع بمعدلات النمو الاقتصادي.
العيوب:
– تستطيع الحوافز الزائدة إعادة إشعال ضغوط التضخمية، خاصة إذا لم تكن الاقتصاد يبرد كما هو متوقع.
– قد يخلق تغيير مسار في سعر الفائدة عدم اليقين في الأسواق المالية، بما في ذلك العملات المشفرة، مما يؤدي إلى تصاعد التقلبات.
يمكن للقراء المهتمين الحصول على معلومات إضافية حول الاحتياطي الفيدرالي وسياساته من خلال زيارة الموقع الرسمي على Federal Reserve.
بالنسبة لمعلومات حول البيانات والأخبار في سوق العملات المشفرة، يمكن العثور على مصدر عام على موقع CoinDesk. يرجى التحقق دائمًا من روابط المواقع الإلكترونية قبل النقر عليها، حيث لا يمكن ضمان دقة الروابط بعد تاريخ قطع المعرفة.