إشارات الاحتياطي الفيدرالي لخفض سعر فائدة واحد وسط ردود فعل سوق العملات المشفرة

تأثير موقف الاحتياطي الفيدرالي على تقلبات العملات المشفرة

عاشت أسواق العملات المشفرة جلسة مضطربة حيث قام المستثمرون بمراجعة التعليقات من الاحتياطي الفيدرالي بانتباه للحصول على رؤى حول جهود مكافحة التضخم الجارية. قرار الاحتياطي الفيدرالي بالاحتفاظ بمعدلات الفائدة عند نفس المستوى المرتفع بين 5.25% و 5.50% لم يكن مفاجئًا لأولئك الذين يراقبون أسواق عقود الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، فقد أظهر ذلك الشهر 11 من عدم تغيير المعدلات، مما يظهر النهج النقدي الصارم للفيدرالي.

إشارات جديدة من “رسم النقاط” الأخيرة للفيدرالي تكشف عن تغيير في نهج نوع التشريع بحيث أصبح من المرجح الآن أن يحدث قطع في معدل الفائدة أكثر مما كان متوقعًا في السابق. يُعتبر هذا التحول إشارة صقرية من قبل الأسواق، مختلفًا عن توقعات سابقة حيث كان الاقتصاديون يتوقعون أن يقترح الفيدرالي قطعتين في معدلات الفائدة.

ارتفعت العملات المشفرة أولاً على خبر أن التضخم قد شهد تباطؤاً، حيث ارتفع معدل تضخم الأسعار لفترة 12 شهرًا تنتهي في مايو بنسبة 3.3%، وهو معدل أقل بقليل من توقعات الاقتصاديين. ومع ذلك، شهدت الأصول الرقمية مثل البيتكوين والإثيريوم انخفاضًا في القيمة بعد إعلان الاحتياطي الفيدرالي.

جيروم باول يعزز استراتيجية التضخم

أكد جيروم باول، رئيس الاحتياطي الفيدرالي، التزام المؤسسة بعدم النظر إلى تخفيضات في معدلات الفائدة حتى يتمتعوا بالثقة الكافية بأن التضخم سيستقر بالقرب من الهدف البالغ 2%. على الرغم من التقدم المعتدل نحو هذا المعيار، أقر الرئيس بأن البيانات الاقتصادية الأخيرة لم تزرع بعد الثقة اللازمة للتعديلات السياسية. أشار باول إلى أن استمرار التوسع الاقتصادي وسوق العمل الثابت سيتطلب تعديلات مدروسة وحذرة على الاستراتيجية النقدية.

عندما كان الاحتياطي الفيدرالي على وشك اختتام اجتماعه، كان هناك توقع بنسبة 61% بين تجار عقود الآجل لحدوث قطع في معدل الفائدة خلال سبتمبر – حركة قد تحفز الاقتصاد عن طريق تخفيض تكلفة الاقتراض. ومع ذلك، انخفض هذا الاحتمال قليلاً بعد خطاب باول الكتابي. على الرغم من انخفاضه، فإن الحرب ضد التضخم ما تزال قائمة، لكن بتفاؤل حذر حيث تشير الأرقام الحالية لمؤشر أسعار المستهلكين إلى تباطؤ معدل التضخم، مما يمهد الطريق لتخفيف التوجيهات النقدية في المستقبل.

أسعار أصول الخطر تستجيب لآفاق السياسة النقدية

يضع احتمال ارتفاع أسعار الفائدة ضغطًا على أصول الخطورة، بما في ذلك الأسهم والعملات المشفرة، حيث يزداد جاذبية النقد وسندات الخزانة الأمريكية. وعلى الجانب المقابل، يمكن أن ترفع الظروف النقدية من قيمة هذه الأصول. وفي ختام بيانه، شدد باول على أهمية التقليص المدروس في التضخم مقرونًا بتحقيق استقرار في سوق العمل، مؤكدًا بأن التقدم بالفعل يحدث على هذه الجبهات.

أهم الأسئلة والأجوبة:

كيف يؤثر قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن معدلات الفائدة على سوق العملات المشفرة؟
تلقي السياسة النقدية للفيدرالي، بما في ذلك قرارات معدلات الفائدة، تأثيرات كبيرة على سوق العملات المشفرة. تؤثر معدلات الفائدة على رغبة المستثمرين في تحمل المخاطر – فالمعدلات العالية قد تؤدي إلى تفضيل أصول أكثر أمانًا مثل السندات، مما يؤثر سلبًا على العملات المشفرة. بالمقابل، يمكن أن تجعل إشارات خفض المعدلات أصولًا عالية المخاطر مثل العملات المشفرة أكثر جاذبية بسبب تكلفة الفرصة المنخفضة لاحتياطها.

ما هو “رسم النقاط”، ولماذا هو ذو صلة؟
“رسم النقاط” هو رسم يسجل تقدير كل من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي وعضو مجلس الإدارة لأين يجب أن تكون معدلات الفائدة في نهاية العام للسنوات القادمة وعلى المدى الطويل. يُستخدم كمؤشر على توجه البنك المركزي بالسياسة ويمكن أن يؤثر بشكل كبير على توقعات المستثمرين وتحركات السوق.

ما هو التركيز الحالي للفيدرالي من حيث السياسة النقدية؟
التركيز الحالي للفيدرالي هو السيطرة على التضخم وتحقيق استقراره بالقرب من الهدف المستهدف وهو 2%. بينما أحرزوا تقدمًا في هذا الصدد، يُشير الفيدرالي إلى أن معدلات الفائدة ستبقى ثابتة حتى يتمون واثقين من أن التضخم تحت السيطرة.

التحديات الرئيسية أو الجدل:

فعالية السياسة النقدية: هناك جدل مستمر بشأن فعالية سياسات الاحتياطي الفيدرالي في تحقيق استقرار التضخم والتأثير على النمو الاقتصادي دون تسبب في اضطرابات زائدة في الأسواق المالية، بما في ذلك قطاع العملات المشفرة.

تأثيرها على العملات المشفرة: يبرز استجابة العملات المشفرة بشكلٍ متقلب لتغيرات السياسة النقدية حساسية السوق والتحدي الذي يواجه المستثمرين في التنبؤ بالحركات القصيرة الأجل.

مزايا وعيوب استراتيجيات الاحتياطي الفيدرالي:

المزايا:
– يمكن أن يساعد القطعة الفردية في معدل الفائدة على تيسير دخول الاقتصاد في هبوط لطيف، مما يمنع بحدوث ركود.
– قد تقلل من تكلفة الاقتراض، مشجعة الاستثمارات والإنفاق الاستهلاكي الذي يدعم النمو الاقتصادي.

العيوب:
– يمكن أن يعيد الزخم الزائد ضغوط التضخم مرة أخرى، خاصة إذا لم يكن الاقتصاد يبرد كما هو متوقع.
– يمكن أن يخلق التغير في المسار بشأن أسعار الفائدة عدم اليقين في الأسواق المالية، بما في ذلك العملات المشفرة، مما يؤدي إلى زيادة التقلب.

للرجوع إلى المزيد حول موضوع الاحتياطي الفيدرالي وسياسته، يمكن للقراء المهتمين زيارة الموقع الرسمي على العنوان التالي: Federal Reserve.

للحصول على معلومات حول بيانات السوق والأخبار المتعلقة بالعملات المشفرة، يمكن للقارئ زيارة الموقع العام على العنوان التالي: CoinDesk. تحقق دائمًا من عنوان URL قبل النقر، حيث لا يمكن ضمان دقة عناوين URL بعد تاريخ القطع.