عند استكشاف استراتيجيات لتحقيق عائد في التمويل اللامركزي (DeFi)، يتضح أن البساطة أحيانًا تؤدي إلى أفضل النتائج التي تعتمد على التعديل للمخاطر. توصي تحليل حديث من IntoTheBlock، شركة استخبارات السوق الرقمية الخاصة بالعملات المشفّرة، بالتقنيات المبسطة على الرغم من وجود العديد من الخيارات المعقدة المتاحة ضمن النظام البيئي لـ DeFi. تركّز هذه الاستراتيجيات المبسطة على ميكانيكيات DeFi الأساسية، وتوفر التوجيهات الواضحة لتوليد العائد.
تحقيق الأرباح من خلال الصانعين الآليين للسوق
أحد الاستراتيجيات الفعالة تشمل توفير السيولة لصانعي السوق الآليين (AMM). هنا، يساهم المشاركون بالأصول في حمامات السيولة التي تدعم أزواج التداول، مكتسبين رسومًا مع كل تبديل للأصول الذي يُيسره حوض السيولة. يأتي جاذبية العائدات الأعلى مع الأصول المقترنة التي تكون أقل تقارنًا بالسعر، ولكن احذر من خطر الخسارة الزائلة – تأثير سلبي لتقلبات السوق على الأموال المستثمرة.
الإقراض التكراري: دورة من الأرباح
طريقة أخرى ملاحظة لإمكانياتها هي الإقراض التكراري. هذا ينطوي على إعطاء واقتراض نفس الأصل، استثمارًا في الفجوة بين تكاليف الاقتراض والحوافز المقدمة من قبل البروتوكول. ومع ذلك، على غرار حمامات AMM، فإن زيادة رأس المال ضمن هذه الاستراتيجية تؤدي إلى انخفاض في العائدات، مما يجعل اللجوء إلى فهم عميق للرافعة المالية ضروريًا، خاصة للأصول الكبيرة التي تتجاوز 3 ملايين دولار.
اعتبارات حذرة للإقراض المراقب
تستشهد العديد من التقنيات بـ الإقراض المراقب، حيث يستخدم الضمان غير المجدي، مثل البتكوين، للحصول على أصل يولّد عائدًا في قطاع DeFi منفصل. تشمل المخاطر التصفية، الخسارة التالفة، وامكانية أن تكون تكاليف الاقتراض تفوق الحوافز المكتسبة، مما يؤدي إلى عائدات متواضعة أو سلبية.
استغلال رهون لعوائد أعلى
أخيرًا في القائمة هو استخدام الرهون لتحقيق عائدات أعلى، وخاصة للأصول مثل الإيثيريوم (ETH) أو سولانا (SOL) التي توفر إمكانيات رهن أصلية. من خلال تحمل الرافعة المالية، يمكن للمراهنين متابعة العائدات التي قد تتجاوز عادة عوائد الرهن، وتصل في بعض الأحيان إلى أرقام مزدوجة طالما بقيت تكاليف الرافعة المالية دون معدل عائد الرهن.
باختصار، يمكن لتطبيق مختلط لهذه الاستراتيجيات أن يحقق الربحية، ولكن من المهم البقاء على دراية بالمخاطر المرتبطة، خاصة عند ضبط التوازن واستغلال المكاسب، كما نصحت به توجيهات IntoTheBlock الحديثة.
عند النظر في استراتيجيات DeFi لتحقيق العائد، يجب على المرء أن يدرك التطورات المستمرة ويعدل تقنياته وفقًا لذلك. بالإضافة إلى الاستراتيجيات المذكورة في المقال، تشمل العوامل الأخرى ذات الصلة ما يلي:
– **زراعة العائد**: تشمل مشاركة في مختلف بروتوكولات DeFi لكسب المكافآت في شكل رسوم المعاملات أو الفائدة، والحوافز التي قد تتضمن عملات جديدة. قد تكون زراعة العائدات عالية المخاطر بسبب تقلب المكافآت وأسعار العملات المشفّرة.
– **بروتوكولات الضمان**: يمكن اعتبار استخدام بروتوكولات الضمان للتحوط ضد المخاطر المحتملة في DeFi كاستراتيجية لتحقيق العائد لحماية الفائدة المكتسبة أو العائد الذي تم زراعته ضد فشل العقد الذكي أو المخاطر الأخرى في DeFi.
– **حوكمة البروتوكول وحقوق الاقتراع**: في بعض منصات DeFi، يمكن للمشاركة في الحوكمة أن تسمح بعوائد إضافية. من خلال حيازة رموز الحوكمة، يمكن للشخص أن يمتلك الحق في التصويت على اقتراحات يمكن أن تؤثر على كيفية إنتاج العائد أو توزيعه.
أسئلة مهمة وإجابات:
1. كيف يمكن التقليل من المخاطر في استراتيجيات العائد في DeFi؟
ينطوي التقليل من المخاطر على البحث المتأني في البروتوكولات، تنويع الاستثمارات، الحفاظ على بروتوكولات الأمان المناسبة، وتقييد التعرض من خلال الخدمات التأمينية.
2. ما هي الخسارة الزائلة في حمامات سيولة AMM وكيف تؤثر على العائدات؟
تشير الخسارة الزائلة إلى الخسارة المؤقتة للأموال التي يتعرض لها مزودو السيولة نتيجة للتقلب الذي يتسبب في تغيير معدل السعر لأصولهم مقارنة بعند إيداعها. إذا تم سحب الأصول خلال فترة خسارة، يصبح ذلك دائمًا، مما ينقص من العائد الإجمالي.
التحديات الرئيسية أو الجدل:
– **استدامة العائدات العالية**: تكون استدامة العائدات العالية غالبًا موضع شك، حيث قد لا تدوم حوافز تعدين السيولة في المدى الطويل.
– **التنظيم وعدم اليقين القانوني**: يشكل التطور القانوني تحديًا كبيرًا، حيث يبدأ الحكومات في تفقد أنشطة DeFi بشكل أكثر قربًا، مما قد يؤثر على العائدات والممارسات التشغيلية.
المزايا والعيوب:
المزايا:
– إمكانية العوائد الأعلى: عوائد أعلى مقارنة بمنتجات التمويل التقليدية.
– الشمول المالي: الوصول المفتوح إلى الخدمات المالية دون الحاجة إلى حسابات مصرفية تقليدية.
العيوب:
– زيادة المخاطر: التعرض لثغرات العقود الذكية، والجُرُف (Rug Pulls)، وتقلب السوق.
– التعقيد: قد تكون استراتيجيات DeFi معقدة وقد تتطلب معرفة متقدمة لإدارتها بفعالية.
لمزيد من المعلومات حول DeFi وتكنولوجيا البلوكشين، من النصح بزيارة مصادر موثوقة:
– CoinDesk
– Cointelegraph
– The Block
في عالم التمويل اللامركزي، الاستمرار في التعلم هو الأساس نظرًا للتطور السريع للبروتوكولات والاستراتيجيات الجديدة. تأكد دائمًا من صحة وأمان أي عنوان URL مُقدم قبل زيارته.
The source of the article is from the blog oinegro.com.br