عند استكشاف استراتيجيات للحصول على عوائد في التمويل اللامركزي (DeFi)، تبين أن بعض الأحيان البساطة تؤدي إلى أفضل نتائج معدلة بالمخاطر. توصي تحليل حديث من IntoTheBlock، الذي تعمل الشركة في مجال استخبارات السوق الرقمية، بالاعتماد على النهج المبسط حتى في وجود العديد من الخيارات المعقدة المتاحة ضمن نظام DeFi. تتمحور هذه الاستراتيجيات المبسطة حول الآليات الأساسية لـ DeFi، مما يوفر إرشادات واضحة لتوليد العوائد.
تحقيق الأرباح من خلال مصانع السوق الآلي
إحدى الاستراتيجيات الفعالة تتضمن توفير سيولة مصانع السوق الآلي (AMM). هنا، يساهم المشاركون بالأصول في برك السيولة التي تدعم أزواج التداول، ويكسبون رسومًا مع كل تبادل للأصول يؤدّيه برك السيولة. الجاذبية الكبيرة للعوائد تأتي مع الأصول المقرونة التي تكون أقل ارتباطًا بالأسعار، ولكن احذر من مخاطر الخسارة العابرة— وهي تأثير سلبي للتقلبات السوقية على الأموال المستثمرة.
الإقراض المتكرر: دورة من العوائد
إحدى الأساليب الملاحظة لإمكاناتها هي الإقراض المتكرر. تتضمن هذه العملية إقراض واقتراض نفس الأصل، والاستفادة من الفجوة بين تكاليف الاقتراض والحوافز التي تقدمها البروتوكول. ومع ذلك، تشير الإرشادات أيضًا إلى ضرورة التفكير بحذر في الرهن، خاصة فيما يتعلق بالأصول الكبيرة التي تزيد عن 3 ملايين دولار.
النظرات المحترسة للإقراض المراقب
دمج التقنيات يؤدي إلى الإقراض المراقب، حيث يُستخدم كضمان غير مدر للحصول على أصل يعمل على توفير عوائد في قطاع DeFi منفصل. المخاطر تشمل البيع، وخسارة القيمة، واحتمال أن تتجاوز تكاليف الاقتراض الحوافز المكتسبة، مما يؤدي إلى عوائد متواضعة أو سلبية.
الاستفادة من الرهون للحصول على عوائد أعلى
آخر عنصر في القائمة هو الاستراحة الرهنية، بشكل خاص للأصول مثل الإيثيريوم (ETH) أو سولانا (SOL) التي تقدم إمكانيات الرهن الأصلية. من خلال تحمل الرهن، يمكن لحائزي الرهون السعي وراء عوائد قد تتجاوز العائد النموذجي للرهن، في بعض الأحيان تصل إلى أرقام مزدوجة طالما بقيت تكاليف الرهن أقل من معدل الرهن.
لختام الأمر، يمكن أن تؤدي تطبيق مختلط لهذه الاستراتيجيات إلى الربحية، ولكن من المهم الحفاظ على الوعي بالمخاطر المرتبطة، خاصة عند تعديل التوازن وجني الأرباح، كما نصحت به تقارير IntoTheBlock الحديثة.
عند النظر في استراتيجيات DeFi لتحقيق العوائد القصوى، يجب أن يكون المرء على علم بالوضع المتطور وتكييف نهجه وفقًا لذلك. وبعيدًا عن الاستراتيجيات المذكورة في المقال، تشمل العوامل الأخرى ذات الصلة ما يلي:
– **زراعة العوائد**: تشمل المشاركة في مختلف بروتوكولات DeFi لكسب مكافآت في شكل رسوم المعاملات أو الفائدة، والحوافز التي قد تتضمن عملات جديدة. يمكن أن تكون زراعة العوائد عالية المخاطر نظرًا لتقلب المكافآت وأسعار العملات الرقمية.
– **بروتوكولات التأمين**: يمكن اعتبار استخدام بروتوكولات التأمين لتحويل المخاطر المحتملة في DeFi استراتيجية للحصول على عوائد لحماية الفائدة المكتسبة أو العوائد المزرعة ضد الفشل في العقود الذكية أو المخاطر الأخرى ذات الصلة بـ DeFi.
– **حوكمة البروتوكول وحقوق التصويت**: في بعض البلا…