Tokenizacja aktywów rewolucjonizuje branżę finansową, oferując nieprecedensowe korzyści w zakresie bezpieczeństwa i efektywności. Mark Uyeda, komisarz amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), zwrócił uwagę na inherentne zalety cyfrowych tokenów reprezentowanych na blockchainach – ich znaczące bezpieczeństwo, przejrzystość i niemożliwość zmian w przemówieniu wygłoszonym 14 czerwca.
Ta innowacja w zarządzaniu aktywami okazuje się przełomem. Eliminuje potrzebę pośredników, upraszczając proces transakcyjny i redukując koszty. Jest to część szerszego trendu w postępie technologicznym, który obiecuje usprawnienie naszego globalnego rynku i doświadczenia inwestora.
Szczegółowy przykład tej zmiany znajduje się w raporcie z 2020 roku od Korporacja Depozytowo-Rozliczenia DTCC. Wiele krajów porzuciło używanie fizycznych certyfikatów papierów wartościowych na rzecz ich dematerializacji, z rosnącym zainteresowaniem technologią rozproszonych rejestrów (DLT) i zabezpieczonymi tokenami jako czołowymi innowacjami finansowymi.
W Wielkiej Brytanii Task Force ds. Zarządzania Aktywami FCA rozpoczął badanie tokenizacji autoryzowanych funduszy począwszy od listopada 2023 roku. Ten przedsięwzięcie podkreśla refleksyjną równowagę między promowaniem wzrostu a ochroną inwestorów.
Podczas gdy omawia obietnice tokenizacji, komisarz SEC Uyeda wyjaśnia, że jego spostrzeżenia są osobistymi refleksjami, a nie oficjalnym stanowiskiem SEC.
Równocześnie kluczowi liderzy branży powtarzali sentymenty Uyedy. Na przykład przed amerykańskim Kongresem 5 czerwca lider ds. Aktywów Cyfrowych DTCC, Nadine Chakar, podkreśliła efektywność operacyjną i poszerzony dostęp do rynków, jakie tokenizacja mogłaby zaoferować inwestorom. Jednakże, wezwała do zharmonizowanych przepisów regulacyjnych i dokładnych badań, aby zapewnić legalną solidność tokenizowanych aktywów.
Wyzywania takie jak włączenie DLT w istniejące systemy i osiągnięcie konsensusu w kwestii regulacji na szeroką skalę były uznane przez kilku interesariuszy branżowych, podkreślając zasadę jednolitości w regulacjach dla podobnych działań i ryzyk.
Ponadto, firmy takie jak VanEck dostrzegły potencjalne przeszkody w płynności i regulacji dotyczące postępu tokenizacji.
Patrząc w przyszłość, Bank Rozrachunków Międzynarodowych wskazał na tokenizację i cyfrowe waluty banków centralnych (CBDC) jako kluczowe punkty skupienia, co pokazuje rosnące znaczenie sektora. Według globalnej firmy konsultingowej Roland Berger, rynek tokenizacji, wyceniony na 300 mld dolarów w 2023 roku, może rozwinąć się do wyjątkowych 10 bilionów dolarów do roku 2030.
Tokenizacja aktywów i jej potencjał transformatywny są ściśle powiązane z szerokim wzrostem technologii blockchain i cyfryzacji finansowej. Proces ten zamienia prawa do aktywów w cyfrowy token na blockchainie, który może reprezentować nieruchomości, akcje, surowce lub praktycznie każdy aktyw.
Odniesienie do Korporacji Depozytowo-Rozliczeniowej DTCC podkreśla trwające wysiłki w modernizacji obsługi i rozliczania papierów wartościowych. DTCC jest głównym graczem w branży papierów wartościowych, a ich zainteresowanie DLT i tokenizacją podkreśla znaczenie przejścia na te technologie.
Zalety tokenizacji aktywów obejmują:
– Poprawioną płynność: Tokenizacja ułatwia podział aktywów na mniejsze części, co czyni je bardziej dostępnymi dla szerszego grona inwestorów, co może zwiększyć płynność rynku.
– Efektywność: Smart kontrakty mogą zautomatyzować różne aspekty procesu inwestycyjnego i zarządzania, prowadząc do skrócenia czasów transakcji i kosztów.
– Przejrzystość i Niemożliwość zmian: Rejestr blockchain zapewnia transparentny, niemożliwy do zmiany zapis praw własności i transakcji, co może pomóc zapobiec oszustwom i sporom.
Wady mogą obejmować:
– Wyzwania regulacyjne: Zrozumienie i nawigacja po krajobrazie regulacyjnym dla ztokenizowanych aktywów może być złożona i zależy od jurysdykcji.
– Ryzyka technologiczne: Zależność od technologii blockchain oznacza, że jakiekolwiek słabe punkty lub awarie w infrastrukturze mogą wpłynąć na tokenizowane aktywa.
– Adopcja na rynku: Pomimo swojego potencjału, tokenizacja aktywów nadal napotyka na sceptycyzm i niechęć ze strony tradycyjnych inwestorów i instytucji.
Kluczowe Wyzwania i Kontrowersje:
– Niegwarancje Regulacyjne: Regulatorzy wciąż ustalają, jak sklasyfikować i nadzorować tokenizowane aktywa, co może stanowić ryzyko dla inwestorów i twórców ztokenizowanych aktywów.
– Integracja z Istniejącymi Systemami: Firmy będą musiały znaleźć sposób na integrację DLT i ztokenizowanych aktywów ze istniejącymi systemami finansowymi, co może wymagać znaczących inwestycji.
– Współpracowność: W miarę ewolucji krajobrazu platform ztokenizowanymi aktywami, zapewnienie współpracowania różnych systemów pozostaje wyzwaniem.
Bank Rozrachunków Międzynarodowych (BIS) wskazując na CBDC wraz z tokenizacją wskazuje, że banki centralne na poważnie przyglądają się temu, w jaki sposób cyfrowa reprezentacja walut może wpłynąć lub zintegrować się z ztokenizowanymi aktywami.
2023 ocena rynku przez Roland Berger ilustruje bycza optymistykę co do perspektyw wzrostu tokenizacji, podkreślając jej potencjalny wpływ na przyszły krajobraz finansowy.
Dla zainteresowanych zgłębieniem szerszego obszaru blockchain i jego związku z tokenizacją aktywów, mogą Państwo odwiedzić następujące linki:
– Komisja Papierów Wartościowych i Giełd Stanów Zjednoczonych
– Korporacja Depozytowo-Rozliczeniowa DTCC
– Bank Rozrachunków Międzynarodowych
– Financial Conduct Authority (mimo że ten link jest domenowy, jego relevancja jest potwierdzona ze względu na bezpośrednie zaangażowanie w regulację ztokenizowanych aktywów)
The source of the article is from the blog girabetim.com.br