Attentes inflationnistes
Un expert renommé en macroéconomie, Luke Gromen, a projeté une migration significative de capitaux des obligations à long terme américaines vers divers actifs risqués, incluant le très populaire Bitcoin, les actions, et même le refuge intemporel qu’est l’or. Ce changement, selon lui, est une conséquence directe de l’environnement d’inflation persistante auquel sont confrontés les investisseurs.
Faiblesse des Obligations du Trésor
Ce voyant financier a observé une tendance révélatrice en utilisant le fonds négocié en bourse iShares 20+ Year Treasury Bond (TLT) comme référence. Selon son analyse, le TLT montre une claire faiblesse lorsqu’il est comparé aux actifs risqués et aux couvertures traditionnelles contre l’inflation.
En analysant de nombreux graphiques, Gromen identifie un motif constant en forme de ‘crosse de hockey’, indiquant une forte augmentation lors de la comparaison d’actifs tels que le S&P 500, le Nasdaq, les actions du secteur industriel, et le Bitcoin par rapport à l’ETF obligataire à long terme. À noter, ce motif ne s’applique pas uniquement aux actions; même l’or, avec sa capitalisation boursière de 14 billions de dollars, exhibe la même montée abrupte par rapport au TLT.
Le Précédent Argentine
En tirant des parallèles avec l’histoire financière tumultueuse de l’Argentine, l’analyste laisse entendre que bien que les prix des actifs puissent grimper en termes de monnaie locale, ils pourraient ne pas se comporter aussi bien lorsqu’ils sont évalués par rapport à des réserves de valeur solides comme l’or ou le Bitcoin. Il pointe vers l’incroyable augmentation du MERVAL comme une mise en garde sur les effets de l’inflation sur les marchés — un indice en forte hausse au milieu d’une devise en effondrement.
Avec le prix du Bitcoin à un impressionnant 64 689 dollars au moment de ce rapport, cet actif numérique continue de captiver l’attention de ceux cherchant un refuge contre les marées inflationnistes. Le paysage d’investissement versatil semble prêt pour un changement, les actifs risqués étant prêts à prendre les rênes des obligations à long terme alors que les investisseurs recherchent des havres plus sûrs contre les remous inflationnistes croissants.
Pertinence du Bitcoin et des Autres Cryptomonnaies
Le Bitcoin et les cryptomonnaies sont de plus en plus considérés comme des actifs d’investissement alternatifs, certains investisseurs les envisageant comme des couvertures contre l’inflation, similairement à l’or. Cette perspective découle du fait que les cryptomonnaies telles que le Bitcoin ont une offre limitée, le Bitcoin étant plafonné à 21 millions de pièces, ce qui le rend théoriquement résistant à l’inflation.
Défis sur le Marché Obligataire
Un des principaux défis sur le marché obligataire est le risque lié aux taux d’intérêt, surtout dans un environnement où l’inflation est en hausse. Lorsque les attentes d’inflation augmentent, les rendements obligataires ont tendance à augmenter pour compenser les investisseurs de la dépréciation de leur pouvoir d’achat futur, ce qui peut entraîner des baisses des prix des obligations existantes.
Controverses
Il existe une controverse considérable sur la question de savoir si le Bitcoin et les cryptomonnaies peuvent réellement agir en tant qu’actifs refuges comme l’or. Les détracteurs font valoir que la forte volatilité du Bitcoin compromet sa fiabilité en tant que réserve de valeur. De plus, l’incertitude réglementaire et les préoccupations environnementales liées au minage de Bitcoin compliquent davantage son rôle dans le paysage financier.
Avantages et Inconvénients
Un avantage du Bitcoin et des autres cryptomonnaies est le potentiel de gains élevés. Ils peuvent également offrir de la diversification dans un portefeuille d’investissement. Cependant, un inconvénient majeur est leur volatilité, pouvant entraîner d’importantes pertes. De plus, ils sont confrontés à des risques réglementaires qui peuvent impacter leur valeur et leur utilisation.
Si vous souhaitez en savoir plus sur les marchés du Bitcoin et des cryptomonnaies, vous pouvez visiter CoinDesk ou pour une compréhension plus large des marchés financiers et des principes d’investissement, essayez Investopedia. Assurez-vous de vérifier les URL et d’utiliser une prudence appropriée lors de la visite de sites internet financiers.
Dans le futur, surveiller la dynamique du marché obligataire mondial et la trajectoire des cryptomonnaies comme le Bitcoin au sein de la communauté d’investissement sera crucial pour comprendre l’évolution des schémas de flux de capitaux en réponse aux pressions inflationnistes.
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