Attentes inflationnistes
Un expert renommé en macroéconomie, Luke Gromen, a prédit une migration significative de capitaux des obligations à long terme américaines vers divers actifs à risque, y compris le très populaire Bitcoin, les actions, et même l’éternel havre, l’or. Ce changement, suggère-t-il, est une conséquence directe de l’environnement inflationniste persistant auquel les investisseurs sont confrontés.
Faiblesse des obligations du Trésor
Cet oracle financier a observé une tendance révélatrice en utilisant le fonds négocié en bourse iShares 20+ Year Treasury Bond (TLT) comme référence. À travers son regard, le TLT montre une claire faiblesse par rapport aux actifs à risque et aux couvertures traditionnelles contre l’inflation.
En analysant de nombreux graphiques, Gromen identifie un motif constant en forme de ‘crosse de hockey’, indiquant une forte augmentation lors de la comparaison d’actifs comme le S&P 500, le Nasdaq, les actions du secteur industriel et le Bitcoin par rapport à l’ETF des obligations du Trésor à long terme. Notamment, ce schéma ne concerne pas uniquement les actions ; même l’or, avec sa capitalisation boursière de 14 billions de dollars, présente la même ascension raide par rapport au TLT.
Le précédent argentin
Faisant des parallèles avec l’histoire financière tumultueuse de l’Argentine, l’analyste laisse entendre que si les prix des actifs peuvent augmenter en termes de devise locale, ils pourraient ne pas aussi bien performer lorsqu’ils sont évalués par rapport à des réserves de valeur robustes comme l’or ou le Bitcoin. Il évoque l’incroyable augmentation du MERVAL comme une mise en garde des effets de l’inflation sur les marchés – un indice en augmentation alors qu’une devise s’effondre.
Avec le prix du Bitcoin à un remarquable 64 689 $ au moment de ce rapport, cet actif numérique continue de captiver l’attention de ceux qui cherchent refuge contre les marées inflationnistes. Le paysage d’investissement versatile semble prêt pour un changement, les actifs à risque prêts à prendre la relève des obligations à long terme alors que les investisseurs recherchent des ports plus sûrs contre les tourbillons d’inflation grandissants.
Pertinence du Bitcoin et des autres cryptomonnaies
Le Bitcoin et les cryptomonnaies sont de plus en plus considérés comme des actifs d’investissement alternatifs, certains investisseurs les envisageant comme des couvertures contre l’inflation, similaires à l’or. Cette vision découle du fait que les cryptomonnaies comme le Bitcoin ont un approvisionnement limité, le Bitcoin étant plafonné à 21 millions de pièces, ce qui le rend théoriquement résistant à l’inflation.
Challenges sur le marché obligataire
L’un des défis majeurs sur le marché obligataire est le risque lié aux taux d’intérêt, surtout dans un environnement où l’inflation est en hausse. Lorsque les attentes d’inflation augmentent, les rendements obligataires ont tendance à augmenter pour compenser les investisseurs de la diminution du pouvoir d’achat de leurs flux de trésorerie futurs, ce qui peut entraîner des baisses des prix des obligations existantes.
Controverses
Il y a une controverse considérable sur le fait que le Bitcoin et les cryptomonnaies puissent réellement agir en tant qu’actifs refuge comme l’or. Les détracteurs avancent que la forte volatilité du Bitcoin mine sa fiabilité en tant que réserve de valeur. De plus, l’incertitude réglementaire et les préoccupations environnementales liées au minage de Bitcoin compliquent davantage son rôle dans le paysage financier.
Avantages et inconvénients
Un avantage du Bitcoin et des autres cryptomonnaies est le potentiel de rendements élevés. Ils peuvent également offrir une diversification dans un portefeuille d’investissement. Cependant, un inconvénient majeur est leur volatilité, pouvant entraîner de lourdes pertes. De plus, ils font face à des risques réglementaires qui peuvent impacter leur valeur et leur utilisation.
Si vous souhaitez en savoir plus sur les marchés du Bitcoin et des cryptomonnaies, vous pouvez visiter CoinDesk ou pour comprendre les marchés financiers et les principes d’investissement plus larges, essayez Investopedia. Assurez-vous de vérifier les URLs et d’utiliser une prudence appropriée lorsque vous visitez des sites financiers.
À l’avenir, surveiller les dynamiques du marché obligataire mondial et la trajectoire des cryptomonnaies telles que le Bitcoin dans la communauté d’investissement sera crucial pour comprendre les schémas évolutifs du flux de capitaux en réponse aux pressions inflationnistes.
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